股市大跌,“末日轮”认沽期权全线爆发,暴涨16倍!

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今日A股市场各大指数深度回调。

沪深300指数(5437.568,-142.10,-2.55%)收盘下跌2.55%,

上证50指数(3805.4719,-92.24,-2.37%)收跌2.37%。

上证50ETF   300ETF期权,2月份合约,也将于今日2月24日到期行权,恰好是期权的“末日轮行情”

标的的大跌,与之对应的指数期权纷纷异动,部分认沽品种出现极大幅度上涨。

行权价为3.8元的上证50ETF认沽期权,午后最大涨幅达到1652.17%,收盘上涨552.17%。

上图为:50ETF沽2月3800

上图为:50ETF沽2月3900合约,收盘上涨达559.84%

沪深300ETF期权

随着标的沪深300ETF大跌2.64%,300ETF认沽期权也出现大幅度的爆发上涨。

其中300ETF沽2月5500合约,盘中最大涨幅达到1523.68%,收盘上涨690.79%。 

上交所的沪深300ETF,沽2月5500合约走势

认沽期权今日暴涨伴随着成交显著放量。50ETF沽2月3800合约今日成交29.41万张,较昨日放量超过170%。

沪深300ETF沽2月5500合约较昨日放量约30%。

今日认沽期权暴涨,主要由于A股市场自春节假期复市以来表现欠佳。其中,以白酒为代表的大型蓝筹股沽压极重,原因可能在于假期前的抱团股受到过分热捧,资金出现移仓情况。央行虽有投放资金,但数目较小。估计未来几日期权市场仍会反复。

更重要的是,今日是上证50ETF2月期权合约、沪深300ETF2月期权合约的最后行权日,期权合约已经没有多少的时间价值,合约的价格非常便宜。

今天标的的大幅度下跌,带动了平值合约认沽3900合约的内在价值的大幅度增长。

期权市场的“末日轮”效应恰好加重了认沽期权的日内波动。

与股票不同,期权价格受标的资产价格和波动率等因素影响,权利金价格波动并非线性。尤其临近交割日时,标的资产价格的大幅波动往往会引发相关期权价格的剧烈变化,而这也是我们俗称的“末日轮”行情。

今日50ETF、300ETF沽2月合约的上涨一定程度也属于这个情况。


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2021-02-24 23:55

为什么5500以上的合约涨幅那么少?如果到期行权5500以上的合约价值不是更高吗