期权合约，分两个价值，内在价值+时间价值
而影响期权合约价值涨跌的，主要因素是有三个： 标的涨跌、合约剩余时间、波动率
以沪深300ETF期权为例：
昨日沪深300ETF收盘价格为4.954，今日涨幅为0.89%，上涨了0.044点。
对于认购合约来说，就是内在价值涨了0.0440元。
比如今天的认购4900合约：
在上周五的时候，合约价值是890元一张，
内在价值为： 4.954-4.900=0.0540元，
时间价值为：0.0890-0.0540=0.0350元。
而从上图中可以看到，今天随着300ETF的上涨，认购4900合约，内在价值已经从0.0540元，涨到了0.0980元。 内在价值增加了0.0440元
而时间价值，则从0.0350元，跌到了0.0207元，时间价值跌了143元。
两者综合一下，认购4900合约今日涨了297元。
而为什么说买方市场，尽量买实值合约，不去买虚值合约呢？
前面说了，影响合约价值的有三个因素。
标的的涨跌，这个是影响内在价值的涨跌。
还有一个是合约的剩余到期时间，随着合约的到期时间临近，时间价值不断的减少。
还有一个影响因素，就是期权的波动率了。
今天的波动率是下跌的。
不知道波动率是如何影响合约价格的，可以参考前面写的文章：
所以，前面两个因素，影响了今天的认购期权合约的时间价值衰减。
对于认购的实值合约来说，有内在价值的增加，就算时间价值减少，还是能有部分的盈利。
而对于认购的虚值合约来说，没有内在价值的增加，而时间价值的减少，对于虚值合约来说，就是硬亏了。
如下图：标的上涨，认购实值合约能有盈利，但是认购虚值合约，依旧亏钱。
所以说，在震荡+降波的行情里，买方市场，尽量以实值合约为主。
希望对期权的新手，能有所帮助， 觉得有用，码字不易，还请帮忙点个赞！
声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。
期权投资有风险，入市需谨慎。
了解更多期权基础知识，关注微信公众号：上证50ETF期权学习
原创：當幸福来敲門
（未经允许，请勿转载）