昨天文章提到减赛道、增配金融地产和红利低波，看来蒙对了。不过实话说我还没来得及减，因为赛道年前明显是在超卖状态。
稍微放长远一点看，今天的交易情况，很大程度上可以说明一季度的问题。
新能源的问题是越来越卷了，龙头不止有宁德时代，也不能只看中国——海外的LG化学、松下都是劲敌，而且势头大有全面赶超之势。这也不是一天两天的事情了，功课还得做。
其实更重要的是，一月份赛道跌幅还不够刺激。股票在高位要继续涨，就得更大的利多消息，稳不住就得往下跌。
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其实不加仓的另外一个考虑，是今年的交易风格问题。目前来看一季度价值风格是铁定跑赢了。截至今天收盘，今年以来全指价值(000058.SH)涨3.77%，全指成长(000057.SH)跌10.53%。
拉到年度来看，成长风格波动程度显著大于价值风格：
2016，价值-5.41%，成长-8.95%，下跌市，价值跑赢；
2017，价值+24.79%，成长+26.49%，上涨市，成长跑赢；
2018，价值-18.74%，成长-24.10%，下跌市，价值跑赢；
2019，价值+19.54%，成长+42.73%，上涨市，成长跑赢；
2020，价值-1.42%，成长+38.02%，分化市，成长跑赢；
2021，价值-1.06%，成长-8.39%，下跌市，价值跑赢。
2016~2021，价值+11.85%，成长+57.74%。
2021年主要是茅指数代表的「大盘成长」指数下跌，最终体现在「全指成长」上面是下跌的。时间拉长到10年，成长和价值的大幅偏离，发生在2020年以后，准确来说是疫情发生之后。没看明白的可以再看上一篇文章。
2022年先考虑回本，风格上侧重平衡，或者加仓价值、红利，目前还不晚。
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另外看到一些朋友在刷公募FOF四季度持仓基金列表，希望根据这个来获得一些机构优选基金。这个思路本身没问题，但我觉得经过一月份这么一整，这个列表就有点滞后了，目前参考意义不是很大。
其实去年也是一样，我就举一个例子：机构重仓最多的一只二级债基（固收+）是张清华的易方达裕丰回报(000171)，但这只基金去年2月份以来的收益率几乎是零，跑输了二级债基中位数。
看了下2021年FOF四季报持仓里面的偏股型基金，基本上都是重仓赛道的。机构持仓最多的一只偏股型基金海富通改革驱动(519133)四季报第一大持仓就是宁德时代。
如果真想抄作业，看各家基金投顾方案的持仓更好，至少接近当前的实时持仓。