中远海控港股跌出钻石坑

    我们来看看中远海控港股到底有多便宜?

    中远海控港股过去15年的最低价出现在2020年5月29日,当日K线为:

    日K线图为:

    按当前股本往前复权,2020年5月29日最低价为1.461,如果按这个价格算全流通股本总市值为港币233.96亿。记住:这个估值是中远海控港股过去15年的最低总市值。

    2020年海控净利润99.27亿人民币,预计2021年海控净利润超过1000亿人民币。两年合计算1100亿人民币,对应1325亿港币。

    现在市场对海控的歧视性定价在于:一口咬定海控就是受益于疫情是周期股,如但斌言:“赚的是千年一遇的钱,不可持续”。好吧,我就退一万步,你们说得都对。那如何对2020年、2021年的盈利估值呢?按理说,周期股再怎么景气盈利高点,也得给个估值对不?俗话说:卖在PE最低处。既然说PE最低处那也得对应个PE估值,对不?总得有估值吧?目前看市场对海控2021年的盈利给不出估值,也不想给估值。那OK,我们就按现金价值直接计入公司市值总可以吧?不给任何估值,就按1倍PE计入总市值。

    那么2020年5月29日海控港股最近15年最低估值233.96亿港币+2020年、2021年净赚的现金1325亿港币=1559亿港币

    今日海控港股收盘价对应市值:

    港币1584亿。潜台词就是:过去15年最低的海控市值,加上最近两年海控赚的净现金不给任何估值,按现金价值计入市值。就这样。是否便宜,大家自行脑补?

    那么股价后面如果按价值派看会怎么走呢?

    考虑到海控赚的是真钱,经营性现金流远大于净利润。不是众多地产股那种重估净资产值,或者表外负债无法形成真实现金流入沉淀的那种;亦或者像某些建筑公司、制造业公司,一堆的应收款+存货。那么海控的估值就按净利润的现金价值计入加总算。


    很简单,2021年后海控赚的钱,按现金价值计入市值,一步步往上怼。市场也别纠结什么周期不周期了,赚的钱全部按1PE按现金价值计入总市值。我也不管海控明年赚1000亿还是赚300亿还是亏钱,全部净利润按现金价值计入总市值,就这样。

    如果海控明年赔钱,那现价自然要跌。如果海控明年只赚100亿,那就按现有市值+100亿作为最低估值下限,如果赚300亿,就加300亿;如果赚1000亿,就按现有估值加1000亿现金价值做估值下限。

    那么分歧在于,你认为海控明年能赚多少钱?赚多少钱,就按最保守的现金价值计入估值体系。海控明年你预估的净利润折算成港币除以现有市值港币1584亿,就是海控明年涨幅的下限。

    都这么保守了,说海控是强周期的伙计们,总归连现金价值1PE都不至于不给吧?如果真这么苛刻,麻烦对自己手头持仓的票也多点马列主义。

    现价港股海控,不得不说跌出了钻石坑。除非明年海控亏损,或者后年巨亏。

    欢迎理性讨论~~

 @红领巾传奇   @top_gun888   @Bigpendan   @银翼杀手20049   @今日话题   $中远海控(SH601919)$   $东方海外国际(00316)$   $中远海控(01919)$   @货代赚了钱来炒股   @天天   @王小贱tx5  

雪球转发:40回复:214喜欢:34

精彩评论

割不了的粗壮韭菜10-15 20:24

按照巴菲特老师的烟蒂股算法,都不止这个价了

十万八千个半仙10-15 22:22

还有一点就是明明市场上集运二手船价涨了十倍!也就是海控的净资产是超级低估的,我记得之前有人算过如果海控直接把船全租出去都能每年挣两千亿,还不算那些遍布世界的码头运营,通通免费!何止是钻石坑 简直是白送+倒贴!$中远海控(SH601919)$

锅王胡师傅10-15 23:54

绝对估值便宜是便宜,但是钱不在自己手里就不算钱,是“账”。
它今年赚一千亿又不是全分给股东,它可以不分也可以少分,还有港股恶心的红利税20%。甚至说行情好,配股买船。这不是痴人说梦,吞金巨兽京东方就是活生生的例子,白衣骑士孙宏斌也是。
你们都盯着今明两年的利润能买下公司,问题是公司为啥不回购注销一半股份?盯净资产?港股这个无效市场,连国有控股的光大,pb长期就是0.2多一点,谁在它0.5时觉得便宜的,现在膝盖斩了哈哈。别说海狗H现在1.65。
海控要买买大A的,别趟港灿破落户的浑水挨宰,目前趋势向下,博一把技术上亏损的概率大,不合算,我再等等你们先玩。大家别挤兑我啊,去年猪肉40,前段时间跌到15我觉得老便宜了,买了个大冰箱屯满了,没想到现在菜市场12还能支付宝红包抵扣,而限电两天我那一冰箱猪肉全臭了,哭

Zefeng10-16 12:12

说的是我吗?我6月份这么算过,海控的船全租出去一天7000万美元,一年约1900亿RMB。$中远海控(SH601919)$ 

道君10-15 22:20

如果是私人的,早尼玛被举牌了。阿里租的那售船也不知道卸完货没有

全部评论

大尾巴先生12-06 22:31

我因为杠杆原因被迫割了7000股

臧语12-06 22:20

谢谢,信心坚定,这两个月都在砸锅卖铁加仓

屁屁12-06 21:59

心态要好点12-06 21:58

当时一股没卖,而且心态还行,谢谢各位的同行和打气了

四环112-06 21:50

写的非常好,当日读后就很有感触,现在重温一遍,赞👍