作为共享充电宝热点中的唯一上市公司，今天在雪球上自己总结梳理一下中期看好的逻辑。首先有这么三个假设：
1. iPhone8如期量产，双电芯的电池升级会提升营收，HOV的销量继续稳步提升，增加营收2. 共享充电宝大战全面爆发，陈欧的几十亿会在几个月内到账街电公司，部分为充电宝生产费用，即为公司营收 （目前欣旺达占股街电5%股份）
3. 由于共享充电宝的融资站升级，粗略估计，对标目前的摩拜单车的估值，年底估计会由目前5亿的估值升至100亿左右
把这三个，分别量化为利润，首先假定今年利润保守增长30%（实际可能会更高），则17年纯利4.5*1.3 = 5.85亿元；保守估计今年陈欧投入30亿用于充电宝设备的生产，用保守估算6%的净利率，共享充电宝纯利为1.8亿元；街电公司的估值提升，保守估算欣旺达股权稀释到3%，约有3亿的股权投资回报。所以到年底的时候，估算财务报表里会有7.65亿的利润和3亿的股权投资回报。
如果全部算成利润给30倍市盈率的话，就是大概27元，考虑增发的影响，大概23元。
如果刨去股权投资回报，利润7.65亿，给45倍市盈率的话，就是29.6元，考虑增发的影响，大概25元。
最差情况，共享充电宝打不起来，下个月结束融资战，街电公司倒闭，欣旺达17年5.85亿元利润，年底对应30倍市盈率，对应15元，考虑增发后价格12.5元。不过我认为是小概率事件，仁者见仁智者见智了。
故虽然大跌，在大方向不变的情况下，依然看好下半年的想象空间；二三季度内营收增加后，市场将会溢价给出高市盈率，短期内股权投资回报也将快速增加。
关于昨天大跌的情况，询问了众多网友之后，应该是解禁部分高管股票和港资逃离的双重原因。16年5月解禁前两天出现了单日8%的跌幅，解禁当日和第二天上涨基本收复了跌幅。
$欣旺达(SZ300207)