总股本6.92亿,每股净资产15元+,以B股8.4元计市值58亿。
疫情前年营收50亿,净利润11亿,经营现金流8亿+。去年营收39亿,净利润4亿+,现金流8亿+。
现B股价约为净资产的1/2,pe11倍,分红率在6%水平。
现低迷原因在,葡萄酒国际化水平高,中国第一品牌优势并不突出。疫情后商业活动恢复并不理想,葡萄酒为中国非主流消费品。
过去10年(2011一2022)固定资产净增的50亿(由10亿到60亿),可能存在虚高。
疫情前股价在15元水平,未来五年有可能重回疫情前估值。新生代人群对葡萄酒的消费意愿应高于白酒。