投资组合里面要有三种类型的公司。一种是有极强护城河的垄断型公司，腾讯、Facebook、分众传媒的网络效应，港交所、中航信的政策垄断，白云机场、粤高速的政策垄断。一种是行业景气度即将迅速提升的龙头公司，亨通光电。一种是预期行业集中度能够提升，扮演整合者的公司，三井食品。第一种确定性最强，但是爆发性可能一般。第二种确定性稍差，但是爆发性较强。第三种确定性最差，但是爆发性也最强。仓位配置随着确定性的降低而降低。