$中航电测(SZ300114)$ 总股本5.91亿股，除去大股东持股，社会公众持股约2.73亿股，根据公告本次重组不涉及配套融资，而需要满足社会公众持股不低于10%，那么重组后总股本最多27.3亿股，本次发行股份最多约21.39亿股，按8.39元的发行价最多以约180亿元收购成飞。
然而根据中无人机招股说明书，成飞集团在中无人机上市前已经达到143亿。
根据2014年成飞集成收购成飞时资产评估报告书，当时成飞集团净资产经评估为约33亿，评估值约72与亿，增值率117.09%。
以此类推成飞集团评估值约310亿，明显远远超过电测最多可以发行股份的180亿。这也是电测公告中说明的标的公司部分资产将被剥离。
由此可见电测本次收购的的确只有半个成飞，尤其是歼20是否注入是个大问号。