存储2月跟踪

韩出口同比增长100%，是10月17日以来的最高增速2024年2月，存储器出口同比增长108%，显示出强劲的同比增长加速（10月/11月/12月/1月/2月+1%/+36%/+58%/+91%/+108%)。DRAM和NAND的出口都对稳定的业绩做出了贡献（DRAM出口同比增长90%,NAND出口同比增长81%)。

1)随着人工智能服务器投资的增加、智能手机内存内容的升级、人工智能个人电脑的推出等，出口量有所增加，2)对中国、越南等主要IT生产基地的出口持续增长，导致了业绩的改善。与出口数据显示的一致，我们认为SEC和Hynix在第一季度的营收都将实现有意义的同比增长（GSe:三星内存+69%,Hynix：+119%），而且这一趋势应该会持续到今年，因为我们预计DRAM和NAND的价格上涨周期将继续，同时也得益于HBM和DDR5等高asp产品的组合改善。