【回顾】1.各主要经济体在加息问题上已出现分化，同时美联储开始出现终止加息的信号。2.重大会议首次提出了“预计优化地产政策，活跃资本市场”这一强烈信号，同时月末出台促消费20条，对市场情绪有较好修复，市场增量资金显著。3.人民币汇率大幅反弹，中国权益类资产价值稳中向好。
【总结】7月份市场起初维持弱势下跌，逼近前低后受积极政策的刺激大幅反弹向上，快速打出小高点，完全符合上月月报的突破区间后上攻的强势方向。操作上集中汽车零部件，有色，AI等板块进行短线清仓参与，月末紧跟地产和金融板块的快速拉升。
【展望】1.经济悲观预期预计将得到持续缓解，目前市场处于盈利底部+情绪底部+流动性底部的多重因素叠加态，若政策落地符合预期，我们将期待市场出现多因素共振修复上涨，但需要注意政策落地后社融数据是否有所响应。2.人民币汇率可能已经完成反转，若再贬值至新低将更加确定大级别的汇率大底。3.外部风险短期内已逐步解除，外资有望继续保持流入态势。
【观点】指数已经强势突破下降压力区间，预计在8月乃至三季度可能将出现标准的波浪式上升结构，指数有望在下半年突破3418的高点，操作上依据均线和上升通道做好高抛低吸。
【方向】1.短期跟随政策导向，瞄准证券和地产的短期回调，敢于抓住低吸的良机。2.宏观经济保有见底回升的预期，顺周期板块应加大配置，集中在有色、消费、汽车方向。3.美联储加息终点逼近，利润优秀的高景气度成长股的估值有望拔高，观察光伏、军工的底部盘整的突破反弹机会和信创硬件方向的小波段上涨机会。4.寻找利空下的医药低吸机会
【风险】政策落地力度不足；债务风险超预期溢出；
#今日复盘# #牛市旗手持续走强，太平洋6天5板# $上证指数(SH000001)$ $太平洋(SH601099)$ $法尔胜(SZ000890)$