为了老爹 毛利率上不去。外面做的都是亏的。手里全是钱但是没有分的意思。就是这么个国企。
如今外部关系紧张,自主能源可控越发重要,争议海域能源开发速度会加快。
中国海油这两年赚了那么多钱,资本支出会加大。
2023年度,中国海油的资本支出大幅增加,为1296亿元。
中国海油2023年报预计2024年资本支出在1250-1350亿元之间,基本和2023年持平,但我看它分红减少,估计最终资本支出会超出计划值。
接着我看了下它2022年报,预计2023年的资本支出计划是1000-1100亿元,最终是1296亿,所以超出计划值是一件很正常的事情。
海油工程是中国海油旗下建设油田的子公司,收入有73.2%来自于中国海油。
海油工程01:营收利润
营收还行,利润不行。
毛利率有点低,没有反弹。
管理费用率在下降。
净利率小幅上升,还是很低。
海油工程02:现金流动
一季度经营现金流大幅走强。
资本支出非常少。
没有融资。
股息增加,股息率升至2.49%。
综合下来看,这就是一家躺平的公司,但突然之间经营现金流暴增。
海油工程03:资产负债
没有有息负债。
账上货币现金161亿,但利率特别低,差评。
我知道可能经营需要钱,但2020年的时候没有这笔现金,也是可以运转的。说明肯定有很大比例的现金就是存着活期。
在建工程少。
固定资产少。
存货少。
预收不错。
应收也不错。
占款能力提升。
海油工程04:自由现金流
收现能力变强。
自由现金流非常好,远大于净利润。
海油工程05:位置估值
没怎么涨过。
市盈率很低,而且利润质量非常高。
各项估值分位特别低。
净现金占市值比例是60%。
股东人数特别低。
海油工程06:总结
除了营收和毛利率不太好,其它都非常好。
尤其是经营现金流,简直太完美了。
接下来凭借着老爹中国海油的资本支出放量,应该可以继续向上!
关注起来!
好干净的报表,这么做到的?不过这种报表以前确实是不受待见的,现在躺平干净的好。
仔细看了下,海油工程好像不是中国海油A股的子公司,只是大家都是中国海油集团旗下的,只不过中国海油集团的主体就是中国海油A股,所以可以把中国海油A股当成是海油工程的爹。
这份财报分析一如既往的优秀
货币现金利率这个数据应该是错的,公司有100多亿买了理财或者大额存单,目前利率在2-3%之间,所以也不是大部分存活期。
其实公司的固定资产(比如船只),会计规则是分20年折旧,但实际用三四十年没问题。所以折旧这块也有不错现金流入。
这个好像可以直接冲啊