回复@爱种田的小熊: 所以今年以来三一重能的股价是板块里主机厂表现最靓的仔//@爱种田的小熊:回复@战败逍遥津:为了这5块钱我是豁出去了。 我先回复你所列的缺点。

1. 虽然传统能源价格下降，但是碳中和是我国，乃至全世界共同奋斗的目标。十四五各省市明确规划风电装机规模为300GW，这个是确定的。传统能源价格下降的原因是对加息所导致的衰退去定价。 但是，我认为全球通胀所带来的后患是传统能源的价格中枢将上调，你可参考1970年代大通胀前，布伦特石油从平均5美金一桶，到通胀后的13美金一桶。我个人认为，欧美会逐渐加大对新能源的投资，尤其是风电，因为其IRR是新能源里最高的，其次为了能源安全而考量；但是，这些都是长期支撑新能源逻辑了，短期确实利空较多。 

2. 拆开光伏风电来说，光伏不及预期首先是收到硅料价格高企。企业普遍处观望态度。通过晶科能源的电话会议我们能得知，硅料下降导致毛利率提升会在2023年去体现，净利润迅速下跌的另外一个原因是因为通威入局以及外界企业布局组件业务而导致。风电业绩不及预期是另外一件事了，首先2022年为退补后首年，为了达到IRR要求，业内必须内卷，降低招标价格去获订单。其次，因风电产业链较长，各个零部件因yq原因迟迟不能交付，我这个是在一个电话会议里听到的，但是忘了出处。 展望未来，我个人认为明阳的大兆瓦风机能够提升毛利率，我手上不知出处的盈利预测模型显示6.X MW以上的风机毛利率为24.5%，而3.X-5.X的风机为15.4%。所以说风机大型化有提升毛利率的逻辑所在。 

3. 从交易层面来看，现在走势确实是在左侧，我也无法判断到底哪里是底。但是我可以告诉你的事，不管从PB，还是PE（盈利预测）角度来看，明阳都处于历史最低位。考虑到明阳是2019年上市的，没有足够的数据去验证以上观点。我们看金风科技也相同处于历史低位（4.85%的百分位），我们已最最最最极端的来计算，金风到最极端的PB还有20%的跌幅，推到明阳上，大概是17.62【这个是我乱拍的，别拿这个做交易依据】。总的来说，你现在介入，拿着一个9倍PE的风机龙头，赚业绩的钱都能让你安心，而机构现在普遍预测到2025年的盈利增长是30%，2年多一点翻倍。但是目前我也在研究为什么大众普遍给主机厂这么低的估值，也要担心三一重能抢市场。

4. 而这个国际形势严峻的一说，应该是以国内企业海外建厂去化解的。宁德与福特的合作刚受批准，而欧洲的限制也是类似。 我觉得形势严峻这个总会是一个长期的利空，并很可能已经体现在股价上面了。

现在说我为何买明阳而不是其他的票，首先我个人认为风电已经经过了一年的内卷，价格降得差不多了，而光伏和锂电才刚刚开始。 其次，由于招标和实际搭建间隔时间较长，2023年的业绩我个人认为确定，明阳还有股权激励的支撑。买明阳的逻辑是他的海上风机现在还暂时处于领先阶段，所以有毛利率提升这一逻辑，叠加海外衰退预期应该会让大宗价格下降，但是需要时刻留意三一重能抢单（在陆上开始体现）。

近期的催化剂注意塔筒的一季报，要是超预期的话会延迟1-2个季度体现在主机厂上面。 

明阳现在占我1.17%的仓位，现浮亏1.74%，我打算把他提升到10%-15%左右，分批布局。