$东华科技(SZ002140)$ [礼物]重发【鹰击长空】
中信建投首席经济学家 黄文涛
 
[礼物]1、“鹰击”：鲍威尔等强调控制通胀是联储第一要务，致力于将通胀拉回2%的目标。暗示沃尔克任职前期控通胀不坚定，导致大滞胀长达10年之久。我们预计9月加息75BP。美联储鹰派十足。
 
[礼物]2、“长空”：我们一直强调，顽固的通胀和坚定的控通胀决心，其结果必然是美国经济衰退和股市慢熊。
 
[礼物]3、交易衰退逻辑下，基本金属将下行，美元强势；交易加息逻辑下，美债收益率将继续上行，黄金乏力；
 
[礼物]4、中国开启新一轮稳增长：央行降息+人民币贬值+信贷窗口指导，财政增加3000亿元政策性开发性金融工具额度+5000多亿元专项债地方结存限额；督导组奔赴全国，稳增长加快+加码。一则以喜（政策），一则以忧（压力大，深圳、四川等疫情又起，8月数据不乐观。）
 
[礼物]5、结论：基建将加速，汇率促出口，制造业有保证，国际交流有放松。大会时间确定，未来重心逐渐转向经济。短期A股继续关注稳增长板块。
 
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