1️⃣概要： $思科(CSCO)$
• 投资者关系主管Sami Badri引领的Cisco第二季度财报显示，公司交付了坚实的表现，向股东返还了28亿美元，并宣布增加股息支付率。
• 首席执行官Chuck Robbins强调了宏观环境的谨慎态度和客户产品部署的缓慢。
• 首席财务官Scott Herren强调了第二季度的强劲表现、在高增长领域的创新加速，以及与Nvidia在AI基础设施上的战略合作。第二季度的收入达到了指导范围的高端，为128亿美元，其中相当一部分来自服务收入。公司正在投资创新，以把握增长机会，并致力于长期股东价值。第三季度的指导包括收入在121亿到123亿美元的范围内，预计非GAAP毛利率和运营利润率。2024财年的收入指导预计在515亿到525亿美元之间。
2️⃣关键数字：
• 第二季度收入：128亿美元
• 非GAAP净收入：35亿美元
• 非GAAP每股收益：0.87美元
• 现金、现金等价物和投资总额：257亿美元
• 向股东返还的总价值：28亿美元 • 产品年度经常性收入增长：9%
• 总ARR：247亿美元 • RPO：357亿美元
• 预计劳动力影响的预税费用：8亿美元
• 下一季度电话会议日期：2024年5月15日
• 非GAAP有效税率：19%
3️⃣分析师问题： 分析师关注市场近期的不确定性、预期在2025财年的强劲反弹、全年收入指导下调约500个基点的原因，以及如何恢复正面的收入增长节奏。此外，还询问了客户库存吸收情况、宏观环境对未来订单的影响，以及加速清理渠道库存的措施。
4️⃣管理层情绪：
• 信心：对Cisco第二季度的表现、长期战略和增长机会表示信心。
• 担忧：对产品部署的缓慢、电信和有线服务提供商市场的需求疲软，以及调整支出和投资以反映当前环境表示担忧。
5️⃣策略：
• 通过股息和股票回购向股东返还28亿美元的价值
• 增加Cisco的股息支付率，以回报股东
• 推进战略业务转型，专注于软件订阅和年度经常性收入
• 调整支出和投资，以反映当前的需求环境 • 维持对股东长期价值的承诺，通过经常性收入和股息增长
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