$药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$ 药明系进入击球区，理由如下：1、《生物安全法》利空落地，8年缓冲时间，2个总统任期里变数大，也可以效仿Tiktok起诉，一旦法案有变化，对药明都是边际利好。2、中国巨大工程师红利和制度体系优势很难被其他取代，比如韩国三星生物，主要做生产代工，研发代工极少，印度CXO企业，知识产权保护体系不健全，很多欧美biotech处于成本和安全考虑，也会和药明合作，法案很难真正执行。3、药明如果战略转移，从大力发展海外市场转移至国内市场，国内市场的研发需求也能维持较高速增长。其中，最看好药明生物，源于生物药研发外包需求最迫切。