至少国内这一块下游主要是水泥、煤炭、钢铁、港口、矿业开采等行业,中国经济已经过了大热阶段,这些行业目前应该是需求平稳的吧。
还请您多多指教[笑]
但是为什么目前只有双箭股份产能扩张这么积极,其他几个头部企业的产能没怎么扩张呢?难道只有双箭股份先知先觉?
公司产能增加这么多,我觉得市场最大的担心就是产能利用率的问题。下游需求相对稳定,短时间内不可能有这么大的增量,如果靠挤占市场空间的方式扩大销量,势必会降价牺牲利润。
我做的是中长期预期和估值哈,不是说的1-2年的事。讨论下,我谈下个人观点:1.不考虑需求限制的话,产能的释放也是有个过程的,并且任何产能释放前反应在报表上就是固定资产要增加,以5年为单位的话,当下固定资产的平均年化增速差不多就是14%左右,有的年份多一点,有的年份少一点罢了。2.短期来看,去年双箭股份的利润已经增长到了2.4-2.8亿,今明2年翻倍,也就是到4.8亿-5.6亿,对应的营业收入和固定资产都比较难吧,当然市场需求这一块也是问题,如果你的预期是准的,这就存在巨大的预期差了。3.未来肯定是出海和自动化啊,养老这一块还是算了,公司做服务而已,政府给的肉,空间不会很大的。