2/10 倒挂引发市场大幅下跌，对经济衰退的担忧开始席卷全球，而媒体上也都是讨论 2/10 倒挂的标题。紧跟小探的读者知道，小探一切以数据说话，外边再热闹，我还是回归冰冷冷的数字。从历史来看，倒挂开始跟真正衰退的时间是有两年左右的提前，对于资本市场来说，是需要警惕的事情，因为资本市场本身也是提前的反映，我们需要时刻关注市场风险偏好的变化。
之前发过这张图，十年Treasury Note 的价格和标准普尔指数的比值，图中一旦走势上升趋势确立，整体就需要进入防御模式。
明星 $Roku Inc(ROKU)$ 在季报利好猛涨后，继续强势拉升，小探这边在短短四个月不到也已经取得130%的涨幅，目前也渐渐接近这波上涨的尾声，目标位在155一带。这是一次非常完美的操作，大家可以参考之前发的文章，可以看到一路以来的思路和操作历程，我觉得非常有参考和学习的价值。我这里再总结下几点我认为比较重要的。
1 行业和公司趋势的把握非常重要，这个需要平时每天坚持看资料信息，公司年报，季报和一切有关的公开资料，日积月累，才能逐步让各方面的知识和信息打通，把握好行业和公司业绩的趋势，对未来的判断。随着奈飞的成功，这几年行业巨头如 亚马逊(AMZN) ， $苹果(AAPL)$ 和 迪士尼(DIS)纷纷进入该领域，巨头扎堆也说明了这个行业的价值。而ROKU利用其平台性的特点周旋于各巨头之间，充分找到了自身的优势和与各巨头和平相处又能发展自身特色的市场空间。流媒体这种即时所需的趋势正是年轻人喜欢的方式，抓住年轻人喜欢的趋势，成功性就大大增加。流媒体观看时间的暴增带动了ROKU的飞速发展，而其平台被用户接受的越多，它也就越有了跟巨头周旋谈判的筹码。当占了了大部分市场后，它的地位和价值就逐步显现出来了。
2 利用base和股价相对强度找到最合适的位置进入，这是小探portfolio的一个特点，高速有效又低风险的方式。这套方法对于做成长股轮动非常重要，买在合理的位置，买入后就开始逐步上涨，这样才能很好的让整体portfolio高速有效的运转起来。在小探思马： 雷声滚滚 如何避雷而实现低风险下的暴利 这篇文章里，小探已经简单介绍了不同盈利增长模式下的base走势和如何利用base选择合理位置。一般在右侧开始形成上升趋势后的回调买入，这个位置的判断需要通过观察base走势和不同时期股价相对强度（至少两个时期达到前15%，最好三个能达到前10%），对于base走势的观察需要通过看股票走势和业绩趋势变化来逐步积累，对于股价相对强度，我开发了个工具，之后会写篇专门文章介绍。
3 合理的仓位安排和到达目标位后的边涨变卖策略。在做ROKU的时候，我们在初始的两次建仓后达到了30%多的仓位，到达目标位后逢高撤离部分仓位，然后再下跌的时候又买回，这样就降低了成本，这个在之前的文章都有详细记录。而在赚取了高额利润后，目前也把第二次建仓成本的股份卖出，落袋为安，剩下第一次建仓的仓位等待最终目标位的完成。
Low-code之王 Appian Corp(APPN) 季报后暴涨20%多，随后又继续上涨，昨晚更是逆势上扬，刚刚突破base的股票总是那么任性和强大。小探在这只目前也取得了40%的涨幅，短短半个月。这就是结合的公司的趋势（电子化的黄金浪潮，为各个公司提供low-code平台做软件和app的 APPN开始逐步获取知名企业客户信任并为它们节省大量费用）和base以及股价相对强度的完美例子。
Portfolio 更新：
Appian Corp(APPN) 短期快速上涨，已经达到第一个目标位，逢高出了四分之一仓位。
新进的 Snap Inc(SNAP)调整到了10%仓位，坚持未盈利仓位不超过30%左右的原则。
泰瑞达(TER) 增加到了25%仓位。 5G和物联网的开始增加了半导体行业的整体需求，未来5-10年会是比较明确的增长需求的趋势。另外一只 英特格(ENTG)半导体材料的也可以进入。不过目前有30%的未盈利仓位，建议新手可以不入。如果要入，这两天要密切关注，上涨了就稍微接触风险，如果下跌或不大涨，就要处理掉。
铱星通讯(IRDM) 前天已经全部处理掉，全部仓位损失近14%，20%仓位，贡献了损失近3%，算是今年损失较大的仓位。另外一只遭遇黑天鹅的FLDM因为事先风控设计，只有5%仓位，但是也贡献了近2.5%的损失。这两只复盘后想想其实都可以避免，因为部分条件不符合进仓要求，以后要更加仔细筛选。不过手头的其他几只如 $Match Group, Inc.(MTCH)$ ，APPN和ROKU这几天贡献了大量利润，整体表现仍然创新高，还是满意。
免责声明：表中所列股票本人可能通过不同账户或融资账号全部持有或部分持有，所建议总仓位根据股票风险度数和目前所处趋势位置给出大致仓位。如有跟随操作，请选择图中标有“可（加）建仓类股票”进行加仓或建仓以及撤离仓位，按所示仓位进行仓位管理。具体portfolio详细记录可参考“小探解马”，个股和行业资讯可参考“小探评马”。本人所讲股票和操作属于个人投资记录和思路总结，不视为对外建议，只做分享，交流学习用途