小探评马:电子烟和大麻消费产品 TPB公司的“比翼双飞”

发布于: 雪球转发:0回复:2喜欢:0

电子烟很热很火,千禧一代喜欢这种新的炫酷的方式,不论国内国外,这股浪潮在迅速袭来。从行业的变化趋势来看,人们更加喜欢干净,伤害更少的产品。最初人们自己用纸卷着烟草抽,没有过滤嘴,渐渐地,人们开始使用过滤嘴了,更加干净卫生,伤害更少。现在,人们开始尝试电子烟,更加干净,伤害更少。

大麻公司去年的暴涨显示了人们对于大麻消费化的预期。上篇“小探评马”里,介绍了 NEPT这家大麻提炼公司,同时也简单介绍了大麻产业链下游消费类产品有哪些消费类产品用到的大麻类型是 HEMP,跟Marijuana有所区别,主要在于 THC(一种精神致幻成分)含量的多少,HEMP几乎不含,一般少于0.3%,而它含有CBD的含量很高。CBD有保护神经,皮肤抗炎和抗氧化,屏障修复等功能,可以生产一些用于抗焦虑,助睡眠的保健产品,用于抗氧化,抗炎症的护肤类产品和一些饮料零食等。HEMP产品目前也很热,很火,发展势头比电子烟更猛,更快。未来一年市场规模将达200亿美金。

今天介绍的公司, $Turning Point Brands Inc.(TPB)$ ,是一家长期从事生产烟草替代类产品的公司,这很符合目前健康的趋势,烟草的增速在下滑,而替代类产品的增速却在快速发展。TPB 同时拥有电子烟和HEMP消费产品这两个新的飞速增长的引擎,就是上面提到的两个趋势,可谓处在风口的风口。

TPB 2019年Newgen业务(主要是电子烟)第一季度销售收入增长66.3%,而毛利增长在97%,说明了整体业务是高毛利高增长。最近几年,公司收购了VMR(一家V2电子烟提供者),IVG(电子烟销售渠道)和VAPOR SUPPLY(VAPOR电子烟和配件的电子商务平台),逐步搭建起直接面对消费者的网络销售平台,这样可以保证 NEWGEN业务的高毛利,而公司之前的烟草替代产品大多通过wholesale进行,拥有10000多家经销店。公司的电子烟平台逐步形成了 Vapor beast,Vapor shark,Vaporfi和Vapor Supply四家个平台,其中贡献收入最大的是Vapor beast平台,而明星产品则是Riptide,提供了非常棒的口感和风味。

在 HEMP 大麻消费类产品中,公司已经在2018年自家非常出名的产品 ZIG-ZAG 推出HEMP类别,目前虽然只占5%,但是增速非常快。在仅仅一年时间,HEMP类销售数量已经是行业第一名,而可销售店面数量在第二名。

上图ZIG-ZAG是一种烟草替代类产品。

而这个就是这个系列的HEMP类产品。

公司接着新推出的 NU-X系列HEMP产品,是未来的一个重头戏,预计今年增长翻倍


全部讨论

红叶片片2019-05-29 12:21

前辈好,我今天放了QLYS入自选股,这股怎么看?多谢

天圆地方2019-05-28 21:51

美国药监局要求电子烟公司在2020年(时间记不清了)前拿出好处大于害处的数据,许多大学都拒绝和电子烟公司合作。