$ST弘高(SZ002504)$ #名成鑫观点# 比$*ST凯乐(SH600260)$ 胆子小多了！弘高创意虽然业绩年年下滑，但是居高不下的应收账款却迟迟未发生大量坏账，从2016年51.96亿应收账款余额，到2021年尚有应收账款余额加上合同资产37.32亿，而2019年到2021年公司三年营收仅有14.5亿，那么3年以上的应收款项就超20亿以上，按照公司账龄应收款计提坏账的政策三年的信用减值损失就已经高达20亿以上。而实际情况是2019年到2020年三年计提的信用减值仅为5.5亿。