炒股策略原理概述--成长股

2019年以前,我没有雪球也没有进过炒股群,身边也没有什么股友交流,我这四年在股市自然而然的选择了价值投资,深研基本面、行业和竞争优势,我以为每个人的终极目的都是搞清楚这个:看的远看的准、买的合理,后来接触了非常多的朋友才发现不是这样的,反而吃惊的发现这是最难的一条路。

极少有人有强大的商业洞见,但是这并不妨碍在股市里面赚钱,因为我们在股市里面并不是真正只在买企业,还可以掺杂很多交易博弈,大多数人的炒股实际是基于企业成长的交易博弈,你只要知道自己在干什么就行。

一、事件驱动、稳不住的股票

这是一类被好运偶尔砸中的企业,但是企业能力不能把这份好运转化为内在价值,没有实际成长。

先以信捷电气为例,疫情来了利好口罩,2020年信捷受益于口罩机业绩大增。但是这个事除了给它带来一年的业绩财务数字,其他的带来了什么呢?后来发现什么都没有。如果你是它股东,不小心正好睡了一年,睡醒之后你会发现什么都没有变。

但是股民们参与了交易博弈,一群憨憨看见业绩大涨,以为企业价值提高了,纷纷出更高的价格买入,另一群聪明人也赶紧参与谎言抄高股价,然后在更高点把股份卖给了那些憨憨。最后谎言破灭,股价复原,留下了一地鸡毛和一群亏钱的憨憨。

中远海控,以前400多亿市值,2021年赚了千亿利润后市值涨到4000多亿又跌到2500亿。很多人疑惑它2PE不涨、年底账上现金等于市值不涨,也许从策略原理来看,不是那么奇怪的。

这次二十年一遇的事件给给海控股东带来了什么?

周期顶点分红么?每20年分一次,一次分本金的40%多(400多亿持有它,现在分到170多亿),你显然不会持有了。当然广大股民期待22年利润会大比例分红,会不会呢?划不划算呢?

另外有声音说这次不一样,海控会稳住目前状况,维持不错业绩,不会再打回原形,这就变成了另一类情况:事件驱动、稳上台阶的股票。

如果海控能稳到以后每年500亿利润,多的钱就分红,那就变成了价值股,每年300亿分红,按照A股5%股息,可以支持6000亿市值。

如果海控只能稳三年呢,高利润会大分红呢?如果确信这样,那么它会变成一个新的周期谎言,支持一个高股价走一遭。毕竟20年玩一次不会有人一直拿着等这个。

重要的是你要知道自己买的是什么,不要老觉得海控2PE没天理,可能只是谎言的提前结束而已,牌局上能找到那个铁憨憨吗?找不到就是你自己了。

二、事件驱动、稳上台阶的股票

这是一类能把事件驱动变成内在价值,实际成长的股票。

这类公司其实很多,有资产便宜注入的,比如长江电力;有开发出一个新业务带来稳定利润的,比如卫星化学;有原有业务扩产的,比如恒力石化;有行业大发展把自己带动了的,比如盐湖股份亿纬锂能这些;有行业规则改变导致自己更值钱的,比如巨化股份

这是最多的一类成长股,这类股票比较容易看清楚,它主要是搞清楚这个驱动事件的实行性和力度,对基本面功力要求相对不那么高,更加需要视野广阔。而且由于带来确实的价值,它的股价不会有很大危险猛跌。

做成长股可以先从这类股票入手。找到驱动事件,等到逻辑实现,看K线图卖出。

三、时代变迁、行业繁荣中位置最好的股票

受益于社会财富增长的贵州茅台片仔癀四川长虹上汽集团万科A招商银行;受益于清洁能源的隆基股份;受益于环保基础材料的齐翔腾达;受益于网络社交的腾讯控股;都是这类股票。

这类股票有最长久的发展,最激动人心的涨幅,最坚实的价值支撑股价,最小的长期持股风险。

但是他们需要很远的行业洞见,也需要很深的基本面分析,有时需要社会变化格局认知。

做事件驱动的办法来做这些股票,是无法深刻认知的他们的,往往会被短期利润不利遮蔽了更重要的竞争格局。

单单深入的基本面分析就非常难,我常见到很多人找到了很多有道理的逻辑,但是由于没看见一条因素就沉沙折戟。以至于有些人认为伟大的企业是事先无法发现的。

但很明显是可以的,因为有很多先辈实现过。我的经验,这类十倍股可以提前三四年发现,不免要经受煎熬,坐不住躺不平是另一个同等的风险。深刻的认知才能无视短期利润降低、无惧腰斩回撤。

对成长股有很长时间经验后,可能才适合做这类股票。它只有买入和持有,卖出是很久以后的事情了,等潜力耗尽。

我的另一篇里面较多的讲过这类票,这篇主要讲策略原理,就不多讲了。

这三种炒股策略在几千万乃至十亿以下资金时,是没有好坏高下之分的,对每种策略的高手来说,赚钱速度也难分伯仲,他们都比纯技术顶尖高手慢。

但是风险是第三种最小,因为选择即是风险,频繁做选择一定面临了太多的风险。

重要的是你知道自己在干什么。

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精彩评论

轻神骨头04-12 21:54

新电池技术会带来新一轮飞跃,电池组件是第二曲线了。五年看到三万亿。

轻神骨头04-12 22:41

炒股应该先买好房子、安顿好家人吧。我从不赌身价。

轻神骨头04-12 23:47

这是你不是我。
这个里面,也有事前的,事前大家都不信。
也有我以前事前看明白未来赚到钱的。

蜗牛资本-A嘉宝04-12 23:27

迷信价值投资就是憨憨

轻神骨头04-12 22:16

我给你补钱、喂奶,可好?

全部评论

难得糊涂00000706-05 10:22

感谢分享

家庭成长基金05-31 16:20

好文,学习

星st渐宜进步04-25 17:45

被干懵逼了,啥世道

蜗牛_v04-23 23:03

学习

价值学习笔记04-22 15:36

轻神才是真高手,我呢只是喜欢贫而已