最近也看了不少券商或大V对光伏行业未来格局的分析，我觉得轻神这篇分析最到位，把握最精准，在此基础上我班门弄斧随想一下：

        第一：光伏行业未来通过成本下降获得的超额收益首先会留足自身的发展需要，合理或较高的毛利率会保持。这是由现在的行业格局决定的，行业内会出现三到五家一体化企业充分竞争的局面，但是不会出现利润率水平相当的局面，行业低潮时二三线企业的成本线就是行业的底线。

        第二：光伏行业通过降低成本获得的超额收益不会大幅流向下游电站或电网，这个格局十年内或1000GW之前大概率会保持，这是由光伏度电成本已经低于传统能源决定的，也是由世界环保压力碳中和时间倒逼所决定的，电网的话语权虽然相对于光伏行业有强势地位但在政府面前还是听话者，组件的不断下降的超额收益一部分会补偿电网调峰与储能，例外主要部分会传导至用电部门造福整个社会。

        第三：光伏行业的进步倒逼储能环节度电成本的快速大幅下降，但这需要时间，光伏+储能在未来必定是最佳搭配，但是碳中和的目标不能等，电网调峰与储能重任会落在水火肩膀上。

        第四：光伏行业的配套辅材环节的盈利模式最终会趋同与其自身行业属性，但会受益于光伏行业需求大爆发，所以会优于其所属行业，比如玻璃与硅料典型重资产强周期行业，机器设备有其独特行业属性会受益于光伏行业的大爆发。最稳定增长的是胶膜，行业格局已定，未来受益于光伏行业需求增长以及双面率的提高，福斯特保持20%毛利率碾压同行是大概率事件，十年内或1000GW之前很难改变。

        第五：光伏行业的属性决定了很难在终端形成像苹果华为等的生态型平台公司，因为终端不具备足够的核心竞争优势，硅片环节相对优势最大，但这部分原因源于其历史形成的行业格局，隆基能够有现在的地位，更重要的源于其自身的上层建筑决定的竞争优势，今年已经从双寡头格局向“市场管理者”转变，相信隆基有这样的实力与担当。

        第六：组件环节随着行业集中度提升，未来一定会有其应该有的市场环节地位，盈利水平会回归合理状态，但是要想有行业内的超额收益很不容易，因为这个环节的技术迭代和产能扩张特点决定了很难建立独属于单个公司的核心竞争优势，但是未来格局决定于各家公司能否建立自己的品牌优势，适当享受点品牌溢价，当然更有利于一体化和高市占率的头部企业。

        第七：电池片环节是技术迭代最频繁的环节，也是后发优势最显著的环节，现在行业内外有好多人希望通过这个环节实现弯道超车，大概率的会以失望告终。隆基的胜利绝非偶然主要有其内在的必然性，还有遇上当时行业龙头的连出昏招。再者现在的光伏行业的未来发展的决定因素中，电池片技术的迭代已经不是最主要的因素了，行业格局，强大而稳健的财务，技术研发的投入水平等等，这些比技术是否最先突破更为重要。