光伏行业的业绩越来越难算，一季度疫情导致生产和出口困难、二季度全球疫情严重发酵导致光伏产业链价格崩了、三季度硅料供给出问题暴涨，与此同时，隆基不再公布非硅成本细节已经快一年了，难以推算准确。
以前的业绩是可以算的很清楚的。
2019年三季报出来后，我算算隆基一年利润53亿，后来年报52.8亿。
今年一季度，哀鸿遍野，我经过反复计算，认为一季度利润18亿问题不大，结果一季报18.64，当时普遍被认为不靠谱，我虽然研判的时候没什么感情，等出季报的时候得到验证，也难免激动了一把，我没有信错隆基！
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上面是当时隆基公布一季报的时候的链接。
今年隆基全年业绩在一季度末二季度初达到了悲观的顶点，大部分人、大部分研报认为隆基今年只有60多亿，但是我在4月至7月反复计算，发现最悲观也低于不了20亿，那么半年有40多亿，全年怎么会只有60多亿？要知道光伏下半年是远强于上半年的。到8月份后，很多人认同了这个计算结果。
结果2季报22.52亿，没有出什么幺蛾子。
光伏的赛道非常明确的在飞速扩张，事实证明连疫情和贸易战都阻挡不住。隆基在上面领头狂奔，光伏这个行业十分透明，信息充分，只要你有独立判断的能力！隆基管理层是从一个腥风血雨的行业、从单晶的黑暗时代走出来的王者，务实可靠，从不吹牛，执行能力很强。所以这只股票有很多人敢满仓，甚至不少人敢满融，我估计这一轮，靠身价破千万，赚10倍的人两只手数不完。
三季度利润如何呢？产能到是明确的，隆基现在硅片的净利润，一片大概还在4毛3，三季度会提高一点，也是明确的，但是组件变化比较大，现在还比较难算，再加上三季度由于硅片硅料有存货，组件价格硅料价格都会变动较大，国外市场也渐起，所以三季度具体数字算起来比价难。但是所有趋势指向都是变好，而四季度估计又是一个黄金季度，我对全年利润在百亿水平是信心十足。
明年行业情况非常乐观，隆基2021年的利润很可能又是今年的一倍，低于50%可能性不大。未来再三年，隆基年复合增速低于30%的可能性很低。
$隆基股份(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$ $晶澳科技(SZ002459)$
精彩讨论
轻神骨头2020-09-06 09:11表面上看，这三家衰落各有表象。天威是大举进入新能源，没想到没赚到钱拖垮了主业，尚德是栽在硅料上面了，它签了有价格的长单，没料到硅料降价这么多，被双反把这个问题加重了。汉能是压错了薄膜这个技术路线。
但是它们都有一个深层次的共同原因。
那就是对光伏的未来强烈看好，在光伏还未产生经济性的时候，博浪被大浪淹死了。
这很像明朝建立前的情况，各路人马都推翻元朝起义，最后朱元璋跑出来了。
很少有行业像光伏过去十几年一样的腥风血雨，因为很少有行业像光伏一样被寄予无比光明的厚望，在还未能产生经济性的时候，全球各国就不约而同的对这个行业补贴了十几年。有什么行业是这样？
所以光伏发展很快，政策和大技术路线风云变化。快的腥风血雨，走错路就会死，走对路就会突飞猛进。你看看隆基，这么多年，他一步都没有走错，一步都没有！
死了这么多企业，先烈探了无数个岔路口，才造就了光伏这么快的发展出来了。
走出来的标志就是平价上网，光伏相对于传统能源有了经济性，现在在全球很多地方甚至远低于传统能源了。
这有多厉害？建议你看看我专栏里面光伏往前看五年的文章，你可以感受下建设光伏发电带来的经济利益，已经阻挡不了了。行业不用补贴，自身有了经济性，有了巨大利益后，一切都不一样了，你怎么阻挡世界人民用便宜、环保、方便的绿色能源呢？你怎么阻挡建设商这么赚钱的生意呢？
现在的情况，是朱元璋刚建立了明朝的情况，最大的目标是建设了。光伏也是如此，可见的两三年内，政策风险和技术路线风险很小，主要矛盾是巨大的建设需量。
要从历史大潮的视角看光伏，才能理解现在光伏所在的历史位置。微观优势，就不说了，你翻翻帖子，讲过很多。$隆基股份(SH601012)$
轻神骨头2020-09-05 11:46硅片和组件的售价、光伏四个环节的售价是市场上找得到的，非硅成本等以前隆基是公布的，后来不公布细节，但是会公布降本比例。产能、产量也是调研可以得到的，结合每次财报和同行财报再佐证一下上次计算，来修正当期数据。
构建长期价值投资2020-09-06 10:16意思是不是0到1的时候不要参与，这个时候很难看准选对一只股票。不要怕晚，只要参与行业龙头1到N的发展历程就行了？
静待花开wrb2020-09-06 10:04其实在我看来，最大的风险都不是在公司或者行业上，地缘政治才是最大的风险。只是这种风险真正爆发的时候，除非你投资黄金或者不投资，不然买啥都不行。
凌雪思无邪2020-09-05 12:02明年200亿，给予40倍的市盈率，市值8000亿！！
再算算我到时候的持仓市值！！
我陶醉了！