上周身体不适，停了两天，这周继续
一、每日市场情况
二、行情分析
上周持续低迷后，本周市场开始有恢复的迹象，资金由再度流向了新能源板块。但市场目前还远远谈不上反弹的阶段，交易量也很弱，突然均线也没有很多，总之，还是不能着急，但是个好迹象。
北京目前地铁客运量已经触底反弹，上海还在下滑阶段，在等个两三周，估计市场的信心就要好很多了。
三、关键新闻节选
1、1-11月份，河北省规模以上工业增加值同比增长5.6%，增速比1-10月份回落0.1个百分点。其中，11月份，规模以上工业增加值增长5.3%。
2、香港特区行政长官李家超宣布，中央已同意香港可以与内地逐步有序实现全面通关，目标下月中前落实。港铁发表声明，对香港与内地逐步、有序、全面通关表示欢迎，又指公司已做好准备，全力配合恢复通关的安排。
3、有消息称抖音于近日开放出行小程序入驻。相关负责人称，抖音开放平台持续推进各行业/类目的开放合作，其中出行行业2019年已开放。各行业/类目如果有开发者入驻，服务由开发者提供，抖音开放平台只是提供相关工具并做好平台监管。接近抖音的知情人士称，抖音自己没有做打车平台的计划。
4、上海市人民政府印发修订后的《上海市激发重点群体活力带动城乡居民增收实施方案》，到2025年，就业机会更加充分，就业质量稳步提升，技能人才结构优化；宏观收入分配格局持续优化，居民可支配收入占国内生产总值（GDP）的比重继续提高；城乡居民收入持续较快增长，低收入群体收入增长更快；居民内部收入差距持续缩小，市场导向的收入分配关系初步理顺，中等收入群体为主体的橄榄型收入分配格局逐步形成，促进共同富裕迈出更大步伐。
5、广东省东莞市全域即日起放开住房限购，部分区域二手房不再限售。东莞市住建局发布《关于进一步优化房地产调控政策的通知》，东莞莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区新建商品住房和二手商品住房，须自商品房买卖合同（或房地产买卖合同）网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易，上述区域暂停实行商品住房限购政策。东莞市其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易，二手商品住房暂停实行限售政策。
(值得跟踪后续，或许是风向的转变标志）
6、日本首相岸田文雄：现阶段提及修改政府与日本央行联合声明的可能性还为时过早，这是日本央行决定新行长时需要讨论的问题；日本央行此举不是退出宽松政策，而是使宽松政策可持续的方式。
7、特斯拉中国回应“特斯拉上海工厂停产一周”传闻称，上海工厂2022年仍然保持高效的生产和优秀产出。整车生产本周按计划进行年度产线维保工作，同时工人经过一年辛勤工作，因此在产线维保期间进行人员休整。充电桩等车间都未停线，媒体说的工厂停产不完全准确。
四、研究精选——长江23策略
1.2023年宏观核心矛盾：迈向复苏，最大的宏观超预期或来自房地产
2023年国内外格局将近似22年的镜像，内强外弱，国内正式步入复苏
2. 14%的估值上修，8%的盈利增长，预期 A 股年度收益率位于历史前列。市场对当前流动性的充裕程度普遍感知不足，事实上，我们的剩余流动性指标所表征的金融系统流动性处于有史以来最好的状态。这意味着盈利复苏的拐点一旦确认，流动性对估值弹性的放大将远超正常周期。中国的基本面+美元的流动性，港股有望领涨全球。
3.风格展望：增配大盘价值
复苏前期，大盘价值风格占绝对优势，且当前大盘股资产负债表处于 2010 年以来的最好状态。这主要源自两个因素：一是大盘股的盈利预期上修更线性，盈利确定性更高，尤其在基本面复苏拐点附近，这更利于投资者上仓位。二是实体融资上升，剩余流动性转弱，压缩了小盘股估值溢价。随着信用企稳，先价值后成长的规律也非常显著，优先推荐增配大盘价值风格。
4、行业配置：核心资产是市场绝对主线，地产链+出行运输链的弹性或超预期
核心资产或将全面回归机构重仓：1）景气优势。核心资产增速上修，主要赛道方向降速。2）位置足够低。茅指数本轮估值跌幅超过 40%，部分标的估值远低于 2018 年后的估值中枢。3）持仓足够低。公募对核心资产的配置比例已降至 2018 年末水平。
市场容易低估处于供需偏紧、出清底部状态行业的弹性，建议关注地产链、出行运输链。科技安全链或将接棒新能源成为成长赛道主线，机会或在后半场。