2018年最佳新发ETF奖入围产品

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        之前介绍了2018年度ETF大奖的入围产品,今天我们来了解一下最佳新发ETF奖的入围产品。

        根据ETF.com的介绍,最佳新发ETF奖颁发给在当年最重要的新发产品。“重要”的判定标准是为投资者带来正向贡献,包括为投资者开放了新的投资领域、降低产品费率、推广风险调整后收益、提供崭新的资产暴露等。这一奖项仅面向2017年12月31日之后成立的ETF产品。

        入围名单中的JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) 和Goldman Sachs JUST U.S. Large Cap Equity ETF (JUST)在之前年度ETF大奖入围产品中已经介绍过了,此处就不赘述了。

$Innovator S&P 500 Buffer ETF(BJUL)$ 

        BJUL是一只主动管理型ETF,主要投资于期权产品,投资目标是在确定的时间段内跟踪标普500价格指数,在控制部分下跌风险的同时也限制了上涨的幅度。根据合同约定,本基金每一段运作期约一年,从每年7月开始,到期后重新调仓。当指数下跌9%以内时,本基金能够对投资者形成保护,但如果跌幅超过9%,则基金资产也会相应下跌;相对的,每个运作期内基金的涨幅也有限制,每年的限制会在当年公布,第一期的上涨限制约是11%(费前)。

理论上,基金与指数收益对比如下图:

本基金的主要持仓是期权,主要通过买入6月底到期的看涨期权和看跌期权来实现策略。下表为本基金的主要持仓:

根据Innovator官网的介绍,本基金仅是其“Definde Outcome Series(确定收益系列)”的一部分。除了提供9%保障的本基金外,还有15%和30%两个升级版本,且每个版本均已发1月、7月和10月的产品,4月的产品也即将上线。

从成立至今的业绩表现上看,2018年末的指数暴跌,BJUL也是为投资者控制了不少风险。

数据来源:Innovator官网(截至2019/2/3)


$全球总体浮动调整综合(BNDW)$ 

        BNDW追踪Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Composite Index,主要投资于全球投资级以上的债券,包括各类久期的国债、公司债和一些资产证券化产品,为投资者提供了一个宽泛的固定收益资产投资工具。本基金采用FOF的运作模式,底层ETF是领航旗下的Vanguard Total Bond Market ETF(BND)和Vanguard Total International Bond ETF(BNXD),两只ETF的权重根据标的指数的权重分配。本基金不收取管理费和托管费,0.09%的费用来自底层ETF。

地域分布:

基金持仓:

数据来源:Vanguard官网(截至2018/12/31)


iShares Evolved U.S. Sector ETFs (Series)

        本质上说,这是一个美国市场的行业ETF系列,但是这个系列运用了BlackRock创新的Evolved Sector(演化行业分类方法),属于主动管理型ETF。BlackRock认为,科学技术的发展带来了商业模式的创新,传统的行业分类已不适用于当下的公司发展。因此,BlackRock提出要通过大数据手段甄别上市公司的业务变化来确定行业分类,同时不再限定上市公司仅能归属于一个行业,并且加快行业分类的更新频率。比如,亚马逊在GICS的分类中属于可选消费行业,但是众所周知亚马逊在科技领域也有不少的投入,所以在Evolved Sector体系中,亚马逊在可选消费和科技两个行业中分别占36%和64%。在后续构建演化可选消费指数中,亚马逊也仅使用36%(而非传统方法中100%)的市值进行加权。

     目前,该系列旗下共有7只ETF,分别覆盖必需消费、金融、创新医疗、科技、可选消费、必需医疗和传媒娱乐等行业,产品规模均在400-500万美元左右。

数据来源:BlackRock官网(截至2019/2/1)


$Cambria Trinity ETF(TRTY)$ 

        本基金跟踪Cambria Trinity Index,采用FOF的形式,投资于股票、债券、房地产、商品和货币等资产。本基金的投资目标是在控制相对于全球股票市场的风险同时,获取正向的绝对收益。

注:*本基金的管理费率和托管费率均为0,0.66%的费率来自于底层ETF的费用

前十大持仓:

数据来源:Cambria官网 (截至2018/12/31)