本月，白皮书《共同富裕背景下的财富管理与传承》正式发布，由浙江大学经济学院财富管理与传承研究中心、浙金信托、德勤中国、潘帕斯、德恒律师事务所、微笑明天慈善基金会等机构，共同编写。
在「数字化在财富管理与传承中的应用」一章中，潘帕斯提出了财富科技的五大落地应用趋势，近期，我们将通过连载的形式，为您送上其中的深度解读。
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过去十年，随着移动互联网在推动整个金融服务业的转型，尤其是金融零售、信贷以及移动支付在利用技术满足需求方面，取得了天翻地覆的进展。然而，财富管理行业细分市场的需求在很大程度上仍未得到满足，甚至可以说，还停留在Excel 和简易CRM 阶段，这一现象不仅发生在国内或亚太地区的大部分家族办公室或者金融机构的私人业务部门。
传统意义上，即使在全球范围的私人财富管理和传承业务，尤其为代表的家族办公室，并不以其先进思维而著称，其需求都是基于代际或者更长期的时间表，包括长期资本增长目标以及慈善和影响力目标。
直到疫情前后，事情开始发生了变化，一方面伴随着新经济、新财富、新需求的形成，中国私人财富管理行业在渡过了萌芽期后，以及越来越多的参与主体进入市场并寻求差异化的竞争力与可持续性，拥抱数字化是绝大部分机构的战略选择。
另一方面，与所有企业数字化一样，需要更高的透明度、更好的实时数据来推动决策，提高服务质量。这不仅仅是来自新财富人群的诉求， 而是整个投资生态的加速趋势，更好的监督、更好的报告，以及更强的客户参与感。
综合考虑国内财富科技行业处于早期阶段，以及RPA、AI 等大规模的应用的技术环境，以及产业互联网大规模快速落地；结合全球视野，尤其是亚太和香港的私人银行和家族办公室经验和趋势，呈现出：统一账簿、个性化服务、自动化革命、数据服务化、数字员工的财富科技在落地应用五大趋势。更重要的是，通过这些数字化水平的提高，这些趋势将推动私人财富管理行业高质量服务能力从超高净值客户走向更广阔的大众富裕阶层。
趋势一：统一账簿
尽管私人财富管理以提供整体建议作为目标，但是现状是，受制于监管、技术等问题限制，其实很少能为真正意义上为客户提供其整体财富的分析和服务。
因此，对于大部分机构在深入数字化私人财富管理第一步，便是汇总他们的客户在一家机构持有的所有投资组合、产品的数据与报告。而对于家族办公室，他们更需要一个完整的这些统一账簿视图，来连接和整合多个机构、多个交易账户，很可能横跨多个监管、多个区域、多个大类资产类型（Asset Classes）统一展示，有时候不仅是金融资产，包括不动产、艺术品，甚至其他法律文件服务。
统一账簿的海外参考
资产聚合或者统一账簿，即使在海外，也一直被认为是私人财富管理数字化的“圣杯”，面临着复杂的产品和技术挑战。
银行账户聚合在美国出现后，几年里一直在快速发展，进而直接促成了TAMP 这样商业模式的大规模流行。在欧洲，2018 年 1 月生效的PSD2 的影响也将真正开始影响到财富管理领域。根据这项规定，银行现在必须向允许提供支付和信息服务（例如报告）的第三方开放（通过API）其支付基础设施和客户数据。与PSD2 同时生效的，是MiFID II（金融工具市场指令）和PRIIPs（“打包零售和保险类投资产品法规” - 欧盟编号1286/2014），为跨市场、跨机构的产品信息流动和资产分析，提供良好的标准。这些法规设施，事实上彻底改变财富管理机构进行整体财富规划的方式，并促使行业竞争加剧。
另一方面，金融科技公司，它们可能会利用数据聚合（API 开放的政策设施）进入到这个行业，在欧洲的金融行为监管局（FCA）监管沙箱披露的新型金融科技公司中，有相当数量作为金融科技企业，利用开放API 聚合金融机构资产，提供免费服务，进而提供产品推荐和规划服务，开始进入到这个领域，从而与传统机构展开竞争。
统一账簿的业务价值
1) 统一账簿是资产配置的重要前提
伴随着净值化高速增长，持有资产的信息的波动解读、存续服务也提出了更高的要求。借助一个统一的分析视角框架，全面理解和评估客户整体持仓与风险，并避免从单一产品来评估风险与业绩，逐步与客户资产配置的共识。在组合和账户视角整体风险和收益表现的基础上，以实际表现与客户预期的偏离度，取代单纯的绝对收益。
2) 从销售导向往服务导向转型的必然
投资组合的存在目标是一个具体的财务目标，或客户的心理账户。从单一资产和产品的交易思维，向围绕客户需求与投资目标的转变。站在账户视角，结合账户日历（Account Calendar），可提前规划向客户服务的流程。允许顾问与客户都清晰了解到未来1 个月、1个季度需要主动现金流或事件。
除此之外，因为是建立在统一的服务框架下，与客户的触动时机、形式、频次都能得到良好的统一，保证沟通的完整性、一致性。
3) 建立新的客户关系和竞争力
通过中后台的数据整合，为客户提供统一、实时、透明的资产现状，是建立信任的第一步。
同样在整体账户视角下，对顾问的服务深度、专业度、全面度，提供了一个全新的评价体系。而传统对单一资产收益的评价，其质是对基金经理的服务进行评价，客户顾问的服务与能力并没有在评价体系中体现。同样在波动市场环境下，评估整体账户是否仍在风险控制范围内，可以大幅度减轻客户的反弹或应对市场波动的情绪反应，从而更好保障投资目标的纪律性，从更宏观视角奠定与客户长期成长的信任基石。
统一账簿的实现路径
1) 大类资产的覆盖宽度（有数）
可以囊括机构服务的全量资产。按照当前高净值客户的实际情况，至少会包括多个监管市场、多种产品类型、资产类型，以及多种货币的统一视角的产品，这对每种数据的使用、展示都将面临特定的合规挑战。
2) 提供实时的数据更新（新鲜）
如何用统一的框架进行同步，尤其净值化产品的更新同步机制，以及相当部分的私募或另类市场产品，都需要对大量的非结构化服务报告进行清洗和整合。
3) 提供周期性的分析报告（洞察）
可定制的对账单或报告服务。该服务可以灵活的在资产、投资组合、账户（名义、心理或交易账户）3 个维度均方便实现账户的分析与洞察。
4) 提供目标评价与偏离（适合）
在完成以上数个基础目标后，统一账簿 应提供对应的客户目标，包括IPS（Investment Policy Statement）描述与约束的确认，围绕客户整体投资目标作为基础，阶段性与客户回顾、协同评估表现。真正实现以目标为起点、账户为核心、产品为手段的可持续服务模式。
统一账簿的监管与挑战
在实操中，统一账簿搭建的主要挑战来源于以下几个方面：
1) 跨监管和数据所有权
如何进行客户授权？因为客户认购的产品可能分属不同的合规框架与KYC 需求，甚至不同国家和区域，因此会拥有完全不同的客户隐私数据保护的监管需求。若要建立一个技术框架，这个框架则需分别独立部署，但同时又在客户服务授权的前提下，进行数据整合、浏览授权。
2) 统一的数据结构
不同产品的关键信息、更新频次，以及生命周期完全不同。在数据结构方面的第二个挑战则是客户实际账户的持仓多样性跨度非常之大，对交互与可用性都提出了更高的要求。
3) 统一的服务框架
我们通过统一账簿整合的是一个复杂的中后台，给到“顾问- 客户”终端服务场景下的一致性体验。这将包括统一的视图、统一的服务日历、统一的推送、统一的沟通设施。事实上，也是业务线渗透到通用平台服务框架的过程。
对于任何机构来说，统一账簿长期基础设施，涉及到数据安全和部署、数据服务的介入、不同子系统的整合。也并非任意机构都有足够的IT 能力来完成这样的基础设施。然而，是否有能力建设或采购这样一整套统一账簿服务，将成为衡量机构间竞争力的重要标记。
下周，我们将会送上第二个趋势「超个性化」的连载，欢迎持续关注！获取纸质版白皮书，可加WeTAMP小助手（WeTAMP66）与我们取得联系！
潘帕斯科技，成立于2017年，面向私人财富管理业务，提供数字化/ 技术化的解决方案。核心产品WeTAMP，是目前市场上少有的、可同时满足：多法域合规支持覆盖率、RPA/ AI 智能化程度、在线交易自动化程度的行业解决方案。我们拥有服务市场中头部机构的深度经验、输出自动化数据处理能力，并提供行业专家级咨询服务。了解更多产品信息，猛戳潘帕斯官网