| 发布于: | 雪球 | 转发：51 | 回复：90 | 喜欢：26 |
讲的避重就轻，没有把核心逻辑讲出来，首先是万科现在肯定不算是湿雪长坡了，就是便宜，还有公司管理优秀，整个地产行业在走下坡路，最起码近三年的毛利率是不行的，整个行业走下坡路了，再优秀的公司也很难，地产就是以前的钢铁行业，过剩了，华夏幸福就是例子，没有什么发展空间了，毛利率下降就是一个例子，慢慢的变成了一个高等级债券了，更麻烦的是有可能是一个逐步萎缩的债券。反映到股价上就是以波动为主，锯齿状，只适合投机，很难有投资机会了，只能赚估值波动的钱，很难赚企业发展的钱了，对于万科其他的板块，有机会，但是相对于地产体量不够，还要观察。
我不太认为住宅开发还是长坡厚雪了，理由整体来说城镇化率已经60%。
当然城镇化和都市圈还会继续，但是此时此刻非要说住宅开发行业还是长坡厚雪，何尝不是在给自己加难度