之前发了几次长文，都发不出去，这次长话短说。
需要破除的执念是抄底。原因是底是涨出来的，不是跌出来的。
上涨的动力第一是成长性，第二是稳定回报小股东的预期，第三是新概念/题材炒作。在整个市场层面，上涨的主要推动力是流动性过剩。
产业资本追捧+金融资本追捧+技术变革浪潮 = 当前以大模型LLM为代表的AI浪潮，就是当前最强的成长性。ChatGPT4，multimodality Gemini模型， MSFT copilot; TSM, Intel, Samsung 2nm之争; Nvidia H100, AMD mi300 之争；CES大会Rabbit R1发布引发人们对siri和google assistant尽快迎来重大更新的期待，个人终端上AI agent的普及化似乎只在咫尺之遥。
机关算尽太聪明，反误了卿卿性命。追求阶段性的低点，从财务角度计算静态的便宜，意义不大，上涨空间从来都不是由底部有多低决定的。
财富增长，物质丰富的最主要的推动力还是创新，是成长性，是技术变革，或者是模式创新。
金融创新 + 计算机科技 + 生物/制药科技 + 稳定的能源供给 + 服务业的模式创新，是美国模式的核心。
中概互联网，恒生科技板块所覆盖的中国科技公司是中国科技的天之骄子。仅以计算机四次浪潮而言，第一次个人PC浪潮，第二次互联网浪潮，第三次移动互联网+云计算浪潮。我们的天之骄子们，在第三次浪潮和美国公司完全持平，风景中美独好，并且在AI+计算机视觉，AI+无人驾驶，AI+推荐算法，5G等尖端技术有了充足的储备。直到由LLM大语言模型为代表的人工智能浪潮的出现。。。。
这是第四次浪潮，参与者与暂时落后者不可能享受同样的估值。
杠杆买入$阿里巴巴(BABA)$ 阿里巴巴，5天回撤10%，并因此提前止盈$AMD(AMD)$ AMD。作为一个傻散，我也不高明。我只是之前觉得阿里巴巴真的便宜，主业稳定，盈利能力有挖掘空间，具备回报股东意愿（也就是稳定回报股东的预期，可惜这一点也有太多变数，同时也不应该是投资科技公司的初心）。现在想想，之前在拼多多有所收益真的是纯粹侥幸，因为拼多多是少有的具备毫无争议的模式创新成长性的中概互联网公司。
作为一个傻散，如今初步追高了$台积电(TSM)$ TSM ，也说不上多高明，也可能接了AI炒作的最后一棒。
只是想表达，放下抄底执念，追求成长性，认清LLM AI 浪潮元年 （2023年3月份 chatgpt4 发布）不同公司估值水平的差异，仅仅从第四次计算机技术变革角度就可以解释的估值差异。