从表1来看,2015年“牛市转熊市”后,上证50指数在成分股选择上更倾向券商、保险、银行等金融股。另外,从统计数据来看,上海电气、国电电力、中国电建这三只股票,在纳入和剔除期间,均出现较大跌幅,不利于上证50指数的维稳。
本次成分股纳入与剔除情况
在本次样本调整中,上证50指数更换五只股票,华夏幸福(+4.59%)、绿地控股(2.18%)、江苏银行(+3.43%)、上海银行(+2.26%)、中国银河(+3.11%)进入指数,国金证券、东方明珠、中航动力(航发动力)、兴业证券、中信银行被调出。
本次剔除的五只股票中,东方明珠、中航动力、国金证券是2015年6月以来表现最差的10只股票中的三只,另外剔除的兴业证券,作为欣泰电气的保荐机构,涉嫌欺诈股民;中信证券因为两融业务违规,被顶格处罚,都是有“污点”的上市公司。
表3:2015年6月以来上证50中表现最差的成分股
另外,从历史统计规律来看,在实施替换上证50成分股前一周,预备纳入指数的股票有不同程度的上涨,给这些股票带来一些短期机会。当然在此期间,上证指数也略有上涨。本次调整将于6月12日正式生效,投资者可对拟纳入股票可进行提前跟踪观察。