2021年山东国资最成功、质量最高的并购案“齐鲁财团并购常铝股份“，谈判内幕始末分享：
“根据我们的分析，此次并购是山东国企近期并购的30家上市公司中，常铝股份是质量最高的一家”。济南国资近年来第二次跨省并购，齐鲁财金集团党委书记、董事长、总经理吕慎宾表示，此次并购资金近13亿，其中，9%的股份转让程序相对简单，目前，齐鲁财金集团已成为常铝股份的控股股东，后续增资扩股则需要按照既定流程执行，预计需要半年左右。11月26日上午，控制权转让签约仪式在山东大厦举行，签约现场，气氛融洽，不到半小时，签约仪式顺利结束，济南市属国企齐鲁财金集团取得江苏省上市公司常铝股份的实际控制权。
曾谈判十多家上市公司，与6家企业竞争常铝股份胜出。从签约仪式看，所用时间不到半小时。看似轻松，实则是双方多次调研考察、周密权衡作出的慎重决定。齐鲁财金集团从开始接触常铝股份，到成功并购签约，花费了1年时间。常铝股份从原先一个地方小厂发展成现在有一定规模的国内知名制造企业，不断追求成为全球驰名公司的目标，发扬艰苦创业的精神，张平先生如今75岁高龄仍坚持在工作一线。由于张平先生的子女没有接班意愿，从保持上市公司稳定发展的角度出发，张平先生主动寻求具备产业背景且有较强实力的国资方入主上市公司。吕慎宾介绍，这是他们并购的首家上市公司。一年多来，他们前后谈判了十多家与其产业契合、有希望协同发展的上市公司，最终锁定了常铝股份。当时，竞争相当激烈。江西、包头、淄博、潍坊等地6家平台公司都与常铝股份进行了洽谈。齐鲁财金集团则先后与常铝股份谈判了十多轮。常铝股份旗下子公司多达20家，齐鲁财金集团瞄准常铝股份后，考察了该企业所有子公司，而常铝股份70多岁的董事长张平也多次到齐鲁财金集团考察。“尤其是产业论证和尽调所用时间比较长，我们团队仅尽调就用了近两个月。”吕慎宾说，通过尽调，他们发现常铝股份质量比较高，运行规范，能够做大做强。签约仪式现场，张平表示，常铝股份一直坚持把企业做大、做强、做优，从原先一个非常弱小的企业发展成现在有一定规模的国内知名制造企业。公司目前正在加快实施新能源动力电池系列新材料及进一步拓展医疗器械的企业发展战略，将尽快实现“百亿营收、百亿市值”的经营目标。吕慎宾道出细节：从尽调情况看，常铝股份一些新项目发展势头良好，比如，常铝股份在包头的材料厂投资16亿，去年开始投产，规模效应将显现，企业营收过百亿指日可待。
财务层面：济南将再诞生一家营收过百亿的国企。
齐鲁财金集团官网显示，2020年，资产总额达237亿元，实现营业收入超过65亿元，利润7500万元。从常铝股份《2021年度非公开发行A股股票预案》中发布的数据看，今年上半年，齐鲁财金集团总资产为261.13亿，营收达38.60亿。常铝股份常铝股份资产总规模超70亿，年销售收入超50亿。三季度财报显示，2021年前三季度实现营业总收入45.2亿，同比增长57.3%；实现归母净利润8787.9万，上年同期为-6244.5万元，同比扭亏为盈。此次常铝股份接受并购后，主要用于解决“流动现金流”“化解债务”的突出需求。根据常铝股份11月26日晚间发布的《2021年度非公开发行A股股票预案》不超过8.25亿元的募集资金，扣除发行费用后计划全部用于补充流动资金及偿还短期借款，其中5亿元用于偿还短期借款，其余用于补充流动资金。双方除了产业契合度高，从投资收益看，齐鲁财金集团以13亿的资金投入持有常铝29.9%股份成功并购江苏上市公司常铝股份后，齐鲁财金集团总资产将超300亿，营收过百亿，跻身济南营收过百亿国企之列，同时，企业产业链延长了，产业协同度提高，有助于带动齐鲁财金集团相关业务板块实现高质量发展。
业务层面：并购后，齐鲁财金集团常铝股份的未来核心业务规划形成三大亮点。
常铝股份于2007年8月在深圳证券交易所挂牌上市，业务涵盖空调、热传输材料及精密零部件、医疗洁净健康、新能源动力电池等诸多领域。
一、从目前常铝股份发展看，空调箔产销量全球领先，与法雷奥、马勒贝洱、中国重汽、徐工集团、三一重工等国内外知名零部件供应商以及主机厂有稳定合作。签约仪式现场，济南市国资委党委书记、主任李旭东表示，齐鲁财金集团是济南国企的优秀代表，发展势头强劲，综合实力雄厚，常铝股份长期深耕铝制品精深加工行业，是全球领先的空调箔生产企业，与济南市、山东省有很强的产业协同作用。两家企业合作，产业契合度高，发展前景广阔，特别是双方通过深化汽车热交换器、新能源电池铝箔铝壳等产业整合发展，符合国家大力发展新能源的最新趋势，有助于培育企业发展新优势，在更高层次上加快新旧动能转换、助力企业大发展。
二、常铝的动力电池壳、电池专用铝箔相关产品，已经成为比亚迪刀片电池外壳等的主要供应商。从目前山东市场看，新能源汽车发展前景广阔，常铝股份是重汽主要供应商，随着比亚迪落户济南，北汽落户青岛，山东新能源汽车市场更为广阔，常铝股份看好山东市场。下一步，常铝股份有望把生产基地及新能源板块等业务逐步向济南转移。吕慎宾表示，常铝股份与齐鲁财金集团控股企业山东超电已有深入合作，从产业板块看，该企业与齐鲁财金集团正在打造的新材料、新能源、医疗大健康产业契合度均较高。双方产业匹配度高，运作规范，是并购成功最重要的因素之一。按照规划，未来，双方将进行资源整合，优势互补，与齐鲁财金集团打造的新能源汽车、动力电池、空气能热泵、机车空调等新能源板块形成强大的产业链条，在济南打造世界一流的铝制品精深加工基地。
比亚迪的战略合作：
【常铝股份：新能源电池壳后处理生产线顺利通过比亚迪审核】公司10月27日发布消息，比亚迪公司代表莅临山东新合源热传输科技有限公司，对电池壳后处理项目进行了为期两天的现场审核，并顺利通过。这标志着由公司自主研制开发的新能源电池壳后处理生产线取得圆满成功。常铝股份于2015年通过购买山东新合源、泰安鼎鑫100%的股份扩充了在汽车热交换器领域的产品线，增强了产品在汽车领域的市场竞争力。上述两子公司均位于山东，紧跟时代步伐，成功研发新能源汽车电池领域的配套产品，如电池壳、电池箱。
为提升比亚迪新能源汽车的核心零部件对外销售业务以及竞争力，比亚迪于近期陆续成立了多家弗迪系列公司。此次宣布成立的弗迪公司共有5家，分别是弗迪电池有限公司、弗迪视觉有限公司、弗迪科技有限公司、弗迪动力有限公司、弗迪模具有限公司。
其中，济南弗迪电池有限公司成立于2021年08月24日，注册地位于山东省济南市高新区机场路7617号西楼218-02-18室，法定代表人为何龙。经营范围包括一般项目：电池制造；电池销售；新材料技术研发；电子专用材料制造；电子专用材料研发；电子专用材料销售；合成材料销售；合成材料制造（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；汽车零配件批发；汽车零配件零售；新能源汽车电附件销售；新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）等。
弗迪电池有限公司，前身就是比亚迪集团的第二事业部，产品范围主要生产动力电池、太阳能电池、各类3C类锂电池等，而且也根据电池类型重新划分工厂，目前第二事业部隶属弗迪电池有限公司。目前生产基地集中在三个地方：
最早的是深圳坑梓，之前不管是三元锂电池还是磷酸铁锂电池都是在深圳基地产出的，最成熟，周围环境配套是三个生产基地中最好的；
最大的应该是重庆璧山电池工厂(地点稍偏)，2020年3月比亚迪发布刀片电池之后，不少主机厂都对比亚迪的刀片电池感兴趣，需求量比较大，重庆电池工厂新增了不少刀片电池生产线，目前是刀片电池主要生产基地。
第三个就是长沙宁乡的电池生产基地，这个基地建设时间比较短，目前应该还没有完全投产。
弗迪电池有限公司于2019年5月5日注册完成，其前身是比亚迪锂电池有限公司，早在1998年就已成立。该公司在电池领域具备100%自主研发、设计和生产能力。此外弗迪电池有限公司旗下也成立了两家全资子公司。其中比亚迪最新研发的刀片电池将由其中一家子公司——重庆弗迪锂电池有限公司生产，刀片电池将搭载在即将上市的比亚迪纯电动车车型“汉”上。目前比亚迪已为长安和丰田等车企提供动力电池，造车新势力理想汽车的一款车型也搭载了比亚迪的三元锂电池。2019年比亚迪动力电池及储能电池累计装机总量约12.323GWh，国内市场占有率为17.3%。独立的弗迪系公司拥有对外销售权以及更多的自主权。这是继2019年3月比亚迪全面开放e平台技术细节之后，比亚迪在零部件领域的全面开放。早在2017年比亚迪各大汽车零部件事业部就已经对外开放，至今对外销售已初具规模。比亚迪方面表示，5家弗迪公司的成立，也标志着比亚迪的开放战略由1.0向2.0进阶。比亚迪董事长王传福此前曾对外表示，“比亚迪早已不是一家电池公司，也不仅仅是一家车企”，未来各业部门都将独立运营，甚至分别上市。
三、常铝股份的洁净健康工程业务板块，下游客户大部分为国内知名的医药企业、医院、酒类食品企业。常铝股份旗下以上海朗脉为主体的医疗大健康洁净工程业务将与齐鲁财金集团投资的微山湖医院及乐沐钛、奥朋、微清医疗等大健康与医疗康养板块协同发展，打造国家康养大健康方向的高端头部企业。
齐鲁财金集团地处济南市莱芜区，成立于2017年5月，前身为莱芜财金投资集团有限公司，现由济南市国资委全资控股，已形成新能源与节能环保产业、新材料产业、现代农业与冷链物流产业、大健康与医疗康养产业等四大产业投资板块。常铝股份是继并购茂硕电源后，济南国资在资本市场又一次一展拳脚。除了并购，济南国资也在积极推动国有及国有控股企业上市。今年前三季度，齐鲁银行首发申请获证监会批准，成为首家由新三板转A股成功的上市银行，并成为山东省第三家、济南市第一家A股银行；市属国资参股的兰剑智能、圣泉集团、中农联合生物、力诺特玻等完成上市。按照计划，市国资委将尽快推动15户企业上市和三板挂牌，带动市属国资国企规模扩张和高质量发展。此次首次试水并购取得成功，吕慎宾表示，今后将不断总结投资并购经验，除了新材料产业板块，其余产业板块也将探索通过并购或独立上市的形式，打造优质产业链条。
