$金利来集团(00533)$ 金利来24日公布2012年6月止中期业绩,营业额按年增长9.14%至8.78亿元,毛利按年上升8.53%至5.23亿元,纯利则按年上升22.18%至2.5亿元。每股盈利25.45仙,中期息9港仙,增派0.5港仙。金利来上半年业绩增长好于我的预期,同利郎相仿,远好于希努尔。但仔细分析,金利来纯利润增长远超营业额增长,在营业额增长的情况下,税收反而少于2011年,没有房地产开发了,土地增值税没有了,税收问题我没有完全搞懂。另外在新加坡及马来西亚市场销售下滑。我认为金利来的实际经营情况应该没有纯利润增长那么乐观。我比较认可大股东曾宪梓先生,按照老的说法,曾算是爱国华侨,对国内有许多捐赠,比如最近的神九宇航员及伦敦奥运金牌选手,都有大手笔的奖励。按照3.4港币的价格,年股息率在8%左右。