去年疫情刚开始的时候，负油价那会儿我讲过了啊，石油和能源领域发生的大事要去前面5年找原因，要去看前面5年的资本开支。
2009-14年高油价，资本开支大增，特别是页岩油气大发展，油价崩了；2014-19年油价低导致资本开支低迷，就会导致2019-24年高油价，高油价刺激资本开支，又会导致后面5年低油价。
疫情暂时打断了这个进程，所以资本开支上升推后了，油价高企也推到了2021年，这不是很清楚的预测么？现在也不用做什么调整。
我们说的高油价低油价，是以60美元为分界线的，也就是说2025年之前可能60美元以下的油价都不怎么常见了，除非高油价真的会压垮全球经济（虽然我认为不太可能）。至于平衡位置是多少，很难说，幅度不好预测。我觉得按传统经验，80美元是个供求都舒服的价格，只是天不遂人愿的时候太多了。
股票嘛，我觉得石油海油神华都难以说便宜到让人很心动，可能只是估值合理。不提示风险了，免得挨骂。
另外再说一遍，我不看好油服。高油价刺激资本开支，提升油服需求没错，但是要看到油服的产能是上一次高点按照130美元油价预期形成的。只看需求增长不看产能过剩，只能炒作，除了某几家真的科技企业和某些拿到油田的企业，油服整个行业投资价值暂时还不大。
$中国石油(SH601857)$ $中国海洋石油(00883)$ $中国神华(SH601088)$
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陈尚恩2021-10-15 09:31以后不懂海控郭荆璞这个梗可能要跟不知妻美刘强东一样火了。。。$中远海控(SH601919)$
欧阳---投资2021-10-15 14:27我只负责耍嘴巴皮，不负责买卖
大乙巴狼2021-10-15 12:21上次郭博说过不看好神华后不久，神华很快就涨了30%+，看这次能否再次应验。
王欣01132021-10-17 14:22为郭博这句话做个小补充吧。常规油田建产开发5年，这个时间差不多是从拿到区块预探井级别试油完，评价井/地震/开发方案设计，管线，第一批开发井产油气进管线，这差不多5年左右。不同油田难度不同时间差异也不一样。
页岩气12~20天这个时间我猜指的是区块内一口井钻井+完井周期。从石油勘探开发角度看和上面的“5年”不是一个时间概念。一个是单井一个是区块。在常规油气田开发中也有钻完井周期非常短的井。
但是页岩油气有一个好处就在于面积太大了，海相地层相似性也比较强，方案可复制性好。导致他们的前期试采阶段相对传统油田无限缩短至不存在。整体开发工艺非常成熟，各级别的中小型企业也多，决策链条短，有利润就可以开始找钻机铺管线，反正敏感度排产速度整体上是远高于常规油气田的。
大概是这么回事儿吧。请郭博指正。
PoloYu2021-10-15 10:07看不懂就对了 看不见 看不起 看不懂 追不上四个阶段 目前郭博已经从看不起进一步到看不懂了了 再往下就是郭博冲进去
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郭博有一点没有研究，三季度美国和全球上游投资到底增加多少。上半年全球的上游投资没有增加多少，才导致原油供应缺口增加。直到三季度，油价上来后，油服和生产商才会进一步受益。
墨西哥湾区投资，三季度才上来，买油服要延伸到机械类的，例如海洋工程和石化油服。H股算过，海油3500亿左右随便买。至于油价，2022年是值得期待的。唯一悬念，2021年四季度走势如何。预判这个比预判2022年价格更为关键。
逻辑历史都没有问题，结论就不太好说了。 不够便宜什么是绝对便宜，每个人都有不同的标准。看好的人看的是未来上涨空间，确实想大宗向下近三年是相当困难了！什么是绝对便宜呢？越等越贵怎么办？
郭博，为什么是5年前的资本开支？是因为开发周期是5年吗？
真正的周期之王、周期之母，应该是从周期变为成长的标的，如新能源车上游稀缺资源钴镍锂铜等。