【博菲电气】微盘股错杀，预期差非常大的标的，短期10PE不到，长期低于5PE
光伏降本成年内主流，边框降本空间超光伏银浆
#事件1：年内沪铝、氧化铝价格持续上行，沪铝已突破21000大关，光伏边框成本提升超10%；
#事件2：下游竞争加剧，光伏降本成为龙头厂商一致选择，隆基、通威、正泰、晶科均表示今年的重心在降本；
#事件3：本月以来，HJT、银浆降本已逐步被市场认知，而相比银浆占光伏组件成本6%，边框占光伏组件成本13%，具有更大的降本替代空间。
【博菲电气】光伏降本复合材料已取得多个客户认证批量出货，降本黑科技“1-100”放量，边框替代空间500亿+
事件：年内沪铝、氧化铝价格持续上行，国内氧化铝限产，沪铝已突破21000大关，光伏边框铝替代加速。
#博菲电气极大概率成为光伏复合边框龙头：核心产品槽楔与复合材料边框工艺协同。博菲区别于其他企业，具备“树脂合成、拉挤、喷涂”全产业链优势，是国际少有的有完整绝缘树脂产品体系的公司，更加具备成本优势。
#博菲电气率先通过客户认证，商业化进度加快。近日，博菲电气在回复“复合树脂替代铝合金边框，已经取得晶科能源的部分订单，并于正泰，芯能签订合作协议是否属实”时，表示“公司复合材料光伏边框产品已取得部分客户订单并开始批量生产”。“1-100”放量前期。
#边框替代空间超500亿美元，国内500亿RMB、边框替代空间很大。国海证券测算，复合材料边框的理论市场空间则有望达到519.1亿元。以铝价21000元/吨计算，复合边框材料单GW成本相比铝合金边框成本减少40%+，每GW降本数千万元。
#光伏框架打开爆发增长空间，公司7万吨光伏材料打开增长空间。2023 年 4 月，博菲电气与海宁经济开发区管理委员会完成签署《年产 70000 吨新能源复合材料制品建设项目协议书》，期望以复合材料边框为突破口，加快光伏领域树脂产品和复合材料新产品开发，深度切入光伏市场。
短期来看7万吨投产，去年公司自己计算，投产后新增营收13亿+，利润1.4亿+。而今年光伏边框涨价，成本不变，涨起来的都是利润，预计投产后利润达到2亿+。
长期来看，保守按5%市场份额计算，有望新增25亿收入，利润5亿+；如份额达到10%，则有望新增50亿收入，利润10亿+。
