$复锐医疗科技(01696)$ #日常翻石头系列#。公司基本盘还是是医美设备，包括家用和牙科也都是在设备线。设备的话细分很多，总空间也比较小，有一定壁垒，市场集中度艾瑞数据还挺集中，CR4有70%+，复锐旗下是之前收购的以色列的设备公司，设备龙头，市占率30%+。医美行业大家看注射和下游敷料比较多，上游光电设备和终端连锁比较少，因为相比之下，这两端确实生意模式不能跟中间这几种暴力模式比，估值也不能比。医疗器械和化妆品都是35x打底，港股给终端的美丽田园大约也是25x左右。公司业绩倒是稳稳的十几二十，需求比较全球化。潜在的option是代理的几个将上市的产品，能拉估值的业务，但是代理跟自己研发也还是不一样，能爆再说了。估值倒是不贵，可是质地也没有那么好，好歹是国际业务公司，复星旗下，总觉得管理层应该做得更好的样子。。