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$海螺创业(00586)$ 海螺创业的价值评估有几大误区：一个是错把港股当A股；再一个就是认为海创是国企（或国企控股），认为海螺集团是爹，海创是儿子。海螺集团天生有义务扶持海创。这听起来很有道理但其实不是。还有最大的一条就是错把海螺集团持有的海螺水泥股份当成是海创直接持有，由此造成了这...
直接持有即使不套现每年海水分配的红利是确定性可以拿到的，现在必须经过海螺集团的二次分配。海螺集团不是上市公司，你也不能用上市公司的那一套去要求他，因为没有控制权所以这个红利分配有很大的不确定。极端地说如果海螺集团因为某种原因决定不分配你也没辙。例如今年就克扣了海水分配的红利。
财务上有2方面不同，第一利润大小有区别，第二到手的分红现金有区别。 ----------前些年集团除海螺水泥外的子公司还能贡献给海创1~2亿左右的利润，2023年其它子公司贡献了负2亿利润；2021,2022,2023 海螺水泥贡献的利润分别是：59.3 亿 27.9亿 18.6亿，海创占集团的利润分别是：61.58亿 29.37亿 16.62亿；但年报的现金流量表显示2021 2022年海创收到的股息分别是14.17亿 15.82亿，如果直接持有对应的金额是22.5亿 13.98亿，总之控制权和分红主动权不在海创
区别大了去了，如果海创有海螺集团的控制权那间接和直接持有区别不大
直接持有可以随时套现。间接持有，基本和你关系不大