（本文已刊发7月13日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）
全球和中国半导体市场销售情况： 5月全球半导体产业销售额达到491亿美元，同比增速19.3%。这表明全球半导体市场景气度恢复。全球和中国的半导体销售额连续7个月同比正增长，且保持两位数同比增幅。
A股半导体公司业绩：需求复苏，智能手机和PC出货量恢复，同时AI增长动能强劲。芯原股份、澜起科技、韦尔股份等公司发布的业绩预告显示，二季度业绩亮眼，特别是设计环节公司，净利润增幅显著。
价格和生产端情况：DRAM和NAND Flash价格预计将上涨，第三季度DRAM价格预计上涨8%~13%，NAND Flash价格预计上涨5%~10%。全球晶圆厂利用率预计下半年提升至80%左右，2025年将达到90%。
下游需求：2024年5月国内手机出货量为3032.9万部，同比增长16.5%。苹果手机在中国市场的出货量从3月开始正增长，预计苹果新系列手机和AI功能发布将加速换机周期。
投资建议：全产业链布局的公司，如芯片ETF（512760），覆盖设备、材料、设计、制造、封装测试等各环节。
半导体设备和材料环节的公司，如半导体设备ETF（159516）。
集成电路相关公司，如集成电路ETF（159546），涵盖存储、数字、模拟芯片等高工艺难度的细分方向。
估值情况：中华半导体芯片和中证全指集成电路指数的PE估值分别在历史64%和75%分位，预计今年估值将被业绩增长消化。中证半导体材料设备主题指数的估值较低，仅在历史38%分位，具有相对吸引力。
总体而言，文章指出全球和中国半导体行业的景气度正逐步恢复，A股半导体公司的业绩表现强劲，价格和生产端也出现积极变化。投资者可以关注全产业链、半导体设备和材料、以及集成电路相关的公司，利用当前行业复苏的机会。
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