（本文已刊发7月06日《证券市场周刊》，文中提及个股仅作分析，不作做投资建议。）
七月的股市翻身行情可能已经开启，特别是A股在七月的开门红后，市场对七月行情的预期逐渐乐观。
· A股港股化趋势显现
1.金融风险防控:央行强调防控风险的重要性，并为遏制债市过热，宣布开展国债借入操作。这些措施旨在平衡债市与股市的风险。与此相对，美国股市屡创新高，美联储释放降息信号，表明全球主要市场的政策和走势存在显著差异。
2.股市防冷措施: 监管层鼓励大型机构进行长期投资和价值投资，使得防御型蓝筹股受到青睐。部分垄断行业和高收益确定性的股票，如国投电力、华能水电、川投能源等，在年内涨幅显著。
3.绩优股和绩差股的分化: 低市盈率的大盘股指数接近历史新高，而高市盈率指数则接近历史低位。这表明市场对优质资产的集中投资和对绩差股的抛售，反映出A股市场逐渐向港股化发展。
· 美元战略红利集中在美股
1.全球经济增长预期: 花旗集团预计今年全球经济增长率为2.3%，低于去年的2.7%。然而，美股依然被看好，标普500的年底目标值被预期为5600点至6100点。
2.科技股主导美股: 由于AI技术的驱动，科技股在美股中占据主导地位。摩根资产管理认为，科技巨头的影响力将持续，即便美股存在高度不确定性。
3.全球资本流入: 美国吸引了大量的他国资产投资，数据显示，截至一季度末，投放在美国的他国资产达57万亿美元，为历史新高。这进一步推高了美股的流动性和估值。
· 七月股市翻身的可能性
1.市场观望情绪浓厚: 7月3日，A股成交量创年内新低，显示市场观望情绪加重。在高度不确定性时期，市场需要新的推动力量来改变现状。
2.历史数据分析: 虽然“七翻身”这一股谚在A股的表现不如港股明显，但从历史数据来看，7月份沪综指上涨的概率约为47%。在过去34年里，五六月份连跌的情形出现7次，有3次在7月出现反弹，表明7月的翻身行情具有一定的历史依据。
3.未来展望: 从历史数据和当前政策环境来看，七月A股有望迎来翻身行情，但整体市场的反弹可能更多依赖于政策的进一步支持和经济基本面的改善。投资者应关注政策动态和市场情绪的变化，同时关注具备长期投资价值的优质蓝筹股和具备成长潜力的科技股。
· 投资策略建议：
1.关注政策导向：紧跟央行和监管层的政策动向，尤其是对金融市场风险的防控措施。
2.选择优质蓝筹股：优质蓝筹股在当前市场环境下具有较强的防御属性和增长潜力。
3.关注科技股：科技股特别是AI相关的股票，尽管存在短期波动，但在长期具有较大的增长空间。
4.长期投资：在市场不确定性较高的情况下，耐心的长期投资者可能会获得更好的回报。
总之，七月的股市翻身行情虽有历史数据和政策支持，但仍需谨慎对待，密切关注市场变化和政策动向，选择优质标的进行投资。