中美贸易战最近又升温,而股市可以说是政治灵敏的溫度計。中国A股股市尚有“托底”,美股就唯有肆无忌惮地波动,2019年8月2日,特朗普宣布对向价值3000亿美元中国货品征收10%关税,随后美股三大指数悬崖式暴跌。关心国际形态的你除了做吃瓜群众,亦可以身体力行,投机“美股指数”产品。首先,了解一下美股四个指数。
道琼工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average Index)
是最早出现的美国市场指数之一,包括美国30间最大、最知名的上市公司价格的加权平均数。注意其计算方式是“价格加权”,不能反映成份股的“市值”。道指涵盖的公司相对稳健,传统产业多,波动也相对较小。
成立年份:1896
初始指数:40.94
投资产品:ETF(如:DIA);(微型)E-迷你道指期货;道指期权(DJX)等
纳斯达克指数(NASDAQ Composite Index)
是所有(3000多个)在纳斯达克证交所上市的股票“市值”加权平均数。上市公司主要是科技股,覆盖软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等非金融行业。
纳斯达克100指数(NASDAQ 100 Index)
包含纳斯达克上市的最大市值的103间公司。
成立年份:1971(纳斯达克交易所建立时)
初始指数:100
代表成分股:微软、英特尔、雅虎及FAANG(脸书、苹果、亚马逊、网飞、谷歌)等
投资产品:ETF(如:QQQ);(微型)E-迷你纳指100期货;纳指100期权等
标准普尔500指数(Standard & Poor's 500,S&P 500)
由标准普尔公司创建并维护,包含500家纽约证券交易所和纳斯达克交易所上市的公司。采用“市值”加权,更能反映公司股票在股市上实际的重要性。
标准普尔500指数评选公司,虽然也有基本的规则要求,但会根据多项原则综合考虑,以确保它的代表性够强,甚至足以显示美国经济的兴衰。
目前,标准普尔500指数共分为10大类股,是前三种指数中产业最多元的,因此在大盘大涨时其涨幅为三者居中,但大跌时,不论是先前的网络泡沫化或是金融风暴,危机时跌幅也是三者中较缓和的。
成立年份:1957
代表成分股:苹果、微软、亚马逊、Facebook及Alphabet等
投资产品:ETF(如:SPY);(微型)E-迷你标普500期货;标普500期权(SPX)等
罗素2000指数(Russell 2000 Index)
罗素指数由Frank Russell公司创立,罗素2000指数(Russell 2000 Index)为其中之一,以罗素3000指数中市值最小(最大公司市值仅仅超过50亿美元)约2,000只股票组成,故最能反映美国中小企状况,被视为细价股的指标。罗素2000指数头5大板块分别为金融、医疗保健、非必需消费品、耐用品生产商及科技。
指数内平均有84%收入来自美国本土,细价股通常在经济复苏时期率先跑出,故常被视为经济风向计。
成立年份:1984
投资产品:ETF(如:IWM);(微型)E-迷你罗素2000期货;罗素2000期权等
股市是经济的晴雨表?其实这样说不够严谨。因为①美国上市公司不能代表美国全部企业,还有很多未上市企业影响着美国经济;②美国这四个指数基本上都包含有海外在美企业,不能代表美国经济;③成分股存在大企业互相持股关系,并不能全面客观反应经济。
我还想强调的是,政治只是影响经济,从而影响股市的重要因素之一,并不能把两者看作是必要、充分关系。下一次我们再来分辨在指数基础上产生的各种金融交易产品。