#港股征文#推荐$兴科蓉医药(06833)$ 。公司主营人血白蛋白销售，是中国医药市场第三大营销、推广及渠道管理服务供货商，也是中国唯一一家血制品进口代理供货商。人血白蛋白在中国供需缺口极大，供应不足需求的一半，加之发改委放开价格管制，后续产品价格及行业景气度看好，事实上如博雅生物、华兰生物等A股上市公司业绩已开始大幅增长；公司主要代理进口全球四大血制品巨头之一：Octapharma公司生产的人血白蛋白注射液。该公司于2015年3月取得中国进口注册。该公司位于斯德哥尔摩和维也纳的工厂约60%的产品均供应给兴科蓉医药进口。由于中国市场需求旺盛，Octapharma公司已投入4亿欧进行生产线改造，预计2017年其产能可提升80%，至2019年将生产能力提升100%，预计将给兴科蓉医药增加供货量；考虑到代理量增加和血制品价格看涨因素，公司未来业绩有望大幅增长。公司亦于2016年12月30日公告称增加了进口信用额度，可见未来进口白蛋白量将上升。此外公司在成都市双流区投资兴建的冷链仓储基地第一期工程（15000平方米）已基本完工，一期工程用于自用，可以增加公司进口血制品能力。公司总裁亦有表示有纵向整合血制品生产公司的意向。当前公司市盈率8.36倍，市值9.2亿，均非常低。公司预计2016年净利大跌5000万元，但主要原因是人血白蛋白注射液的供应暂时延迟，不会在长期产生负面影响。个人给予公司两年目标价2元。由于公司成交量较小，不建议大量购买，建议小仓做长线配置。
风险提示：人民币若贬值对公司有不利影响
利益申报：本人持有兴科蓉医药多头仓位