日中则昃月盈则食 的讨论

那应该买玖龙纸业啊，3000万吨产能，市值才170多亿。

博汇不是靠着大股东低价供浆，早就亏到那里去了。这一波扩产最猛的品种就是白卡，产能两年不见得能消化。

的确呀。不过第三季度太阳纸业也是9亿利润，第四季度和第三季度算是持平吧。太阳纸业的数据的确优秀，不然股价能这么高吗，2024年涨了10个点，造纸板块跌10个点，博汇好像是跌7个点。一切股价都反映了。不过我一直对太阳心存疑惑，2年前就跟“心安是吾乡”有过论战，最终互相拉黑了[捂脸]。2年多过去了，目前看他是对的，太阳纸业高于当前股价，博汇估计相对于当时股价腰斩了[哭泣]。两年看，我是一败涂地，但是4/5年看不一定的。价值投资的时间颗粒不是一两年，而是5-10年的[加油]。对于太阳纸业的疑惑有几点：1.太阳纸业的报表好，是因为用高价浆抽走了非上市公司的利润，白卡纸业务是大股东的，不属于上市公司，从查到的数据看，基本都在盈亏线边缘。至于为什么这么做？还是为了贷款，为了股价，估值，股票激励等，说起来很复杂。所以个人认为本身太阳纸业上市公司部分没有那么优秀。2.就算太阳纸业的确优秀，股价相对于博汇纸业也比较贵了。博汇产能400万吨，其实太阳的造纸产能只有560万吨（2022），其他纸浆业务都是凑体量和利润拼凑的，股价不应该差距那么大。我的看法是太阳纸业估值合理，博汇纸业低估。投资我肯定投资低估的。3.一两年发现不了问题的，如果5-10年才能看出问题。如果我的担心有道理，在未来某年太阳纸业会“洗大澡”的（专业术语）。而未来博汇纸业会慢慢显现出他的实力的，估值未来达到太阳纸业一半是轻轻松松的。也就是180亿估值。立贴为证，拭目以待吧。再给博汇纸业2年，我相信我当年的判断是正确的。博汇投资价值胜过太阳，我也比那个此心好处是吾乡更懂投资[大笑][大笑]

这个……[滴汗]……要全方位多角度分析问题，负债结构，管理人员，市场潜力，竞争格局等多因素分析，不能单一考虑。我说的也只是简单对比，还有很多因素已经对比过了的，这个说不清楚[滴汗][滴汗]

[哭泣]，所以两年后看输赢呀。2年后如果能消化完，不就是白卡的黄金时代呀。那时候博汇股价可能30了，周期顶部，卖出离场，功成身退[大笑]

你都没认真看我写的，风物长宜放眼量呀吧。只是一两年不能说明什么，更长时间会给出答案