$博汇纸业(SH600966)$ 有球友问我2021年初建仓博汇的逻辑，时间太久了，有点忘记了。出发太久忘记为什么出发了。翻了一下当年的帖子，胡乱分析一下当时逻辑吧。先说背景，2020年金光收购博汇，白卡价格疯涨，涨价函此起彼伏，我那时候没有入股市，错过了博汇行情，等我2021年进入股市，考虑投资什么时，发展白卡纸厂很赚钱，就买入了晨鸣、太阳和博汇。当时2021年前三季度博汇盈利21亿，估值大概200亿，市盈率不到10，所以感觉很便宜，就博汇慢慢成为最重仓。当时逻辑1.认为白卡格局形成三国垄断，博汇➕晨鸣➕太阳市场占有率80%多，只要如2021年开局一样，不互相残杀就可以都活的很好。现在逻辑已经变了，最后是各自为战，都疯狂扩产。2.当时认为博汇有金光收购，注入管理，注入股票激励，会越来越好。现在逻辑基本没变，管理提升了，只是股票激励拖这么久没想到。3.当时感觉前三季度博汇可以赚21亿，未来前途无限，最差一年也能赚15亿，200亿估值不算贵，就建仓。后来股价下跌，利润也下跌，我感觉博汇超跌，所以把其他所有仓位都转到博汇了，基本都是割肉转的。我认为博汇不可能重现当年的辉煌，但是只值80亿是不应该的，是低估的，在这个不断购买的三年里，这个逻辑一直没有变。分析的有些啰嗦，估计没人有耐心看完。总之一句话“从一开始就觉得博汇不贵，到现在觉得更便宜”