大道_A

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我刚刚关注了股票$巴西石油公司(PBR)$，当前价 $16.96。

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我刚刚关注了股票$裕同科技(SZ002831)$，当前价 ¥24.79。

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$盘江股份(SH600395)$ 这才是周期股该有的样子。$中国神华(SH601088)$ $中国海洋石油(00883)$

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“风险控制是最重要的”。$万科A(SZ000002)$ $中国海洋石油(00883)$ $中国神华(SH601088)$

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A股下周怎么走？市场的情况比较难说。

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回复@左侧买入的曹满仓: 有所不同的是，日本自身资源匮乏，各种资源都靠进口，所以商社垄断性很强。二战时商社有很多故事。如果和我们比较的话，可能更类似三桶油之类$中国海洋石油(00883)$ $中国石油(SH601857)$ $招商银行(SH600036)$//@左侧买入的曹满仓:回复@大道_A:我感觉日本五大商社更像是$...

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老巴买日本“五大商社”股票的启示：1、老巴借日元、买日股，主要是看中其股息率比较高，其风险是贷款到期时股息不如预期，以及股价下跌。老巴说打算持有10-20年，就是打算对冲这些风险（如果股息收益每年5%-7%，则10-20年后收益翻倍，这部分现金流就可以覆盖贷款。）2、这次出手，是市场套利，也...

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美国突破蒙代尔“不可能三角”。货币政策保持高度独立性，资本自由流动，而且汇率还非常平稳。虽然一直高通胀，汇率却保持坚挺。货币对内贬值，对外升值。靠的主要是美元作为全球硬通货的地位，成为事实上的世界货币。因此也就不存在所谓的“不可能三角”了$招商银行(SH600036)$ $中国平安(SH60131...

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我刚刚调整了雪球组合 $大道无垠A(ZH3342001)$ 的仓位。

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$东阳光长江药业(01558)$ 主要看点就是合并，但价格存在一定不确定性。

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北京控股投资价值：1、估值比较便宜。2、业绩比较稳定，之后有顺价，确定性比较高；PB比较低，PE也比较低，顺价和分红率提高后股息率会比较可观。5年后业绩大概率会比现在高。3、未来业绩成长性一般。天然气是受管制业务，价格比较难调整。业务量方面：北京燃气没有增长空间；主要看管道、顺价、LN...

哪些好股票可以买？

1、老巴早期也热衷“翻石头”，找“烟蒂股”。后来芒格改变了他，他后面就主要买有增长潜力的股票，寻找“伟大公司”。现在好公司不好找了，伟大公司价格都不便宜，所以老巴有时还会做一些套利，如买日本5大商社；买一些可以长期持有的能源股、基础设施企业（如西方石油、北方铁路、电网公司等）。...

如何防控投资风险？

芒格说，如果我知道会死在哪儿就好了，我就不去那个地方。股票投资所有的风险集中到一点，就是亏钱；风险防控最主要的，就是不要亏钱。
1、亏钱的风险来源，主要是来自于市场，市场下跌多头就面临亏损。当然如果是空头，或者年前的DMA等市场中性产品（多空结构错配），市场上涨时也面临风险。...

行业分析简单总结

花了三周时间，参考申万和万得等资料，对各行业做了一个比较全面的梳理分析（详见前面各篇内容）。简单总结一下，我国经济体量较大，门类齐全，反映在A股也是如此。但在信息技术和创新药方面相比美股差距较大；在可选消费方面，欧美大品牌较多；其他行业我们大多有自己的特色。
以下为梳理出的...

香化、免税、电商、交通运输等行业分析

纺织服装，是比较公认的夕阳产业。巴菲特购买伯克希尔，是他经典失败案例。
但高端的如奢侈品爱马仕、阿玛尼，中端大众化的，如日本优衣库，也都很成功。所以，“没有夕阳产业只有夕阳企业”。
化妆品市场空间比较广阔，因为我们人口基数大。
特别是随着经济的增长，这方面的需求会越...

家电、汽车等制造业行业分析

之前花了很多时间，主要在梳理能源、信息，它们确实是我们这两年的市场热点，也是科技创新永恒的两大主题（吴军）。接下来再简单梳理一下家电汽车等其他制造业。
轻工造纸，本身周期性比较强，而且已经是夕阳产业了。
电器行业，大家电一般都是耐用品，周期性也比较强，但在国内前些年成长...

影视、游戏、文学等泛娱乐行业分析

市场观察（2.29）
泛娱乐是由影视、游戏、文学、动漫、音乐、演出，以及其他衍生品等多元跨越形态组成的一个融合产业。
1、影视。
电影的商业模式不太好，“富了和尚穷了庙”。
受疫情和监管等影响，电影行业近年来增速明显放缓。
电影制片方、电影发行方、电影院线等共享票房...

信息技术行业梳理：（2）通讯和计算机

市场观察（2.26）
一、通讯
通讯产业链格局：下游运营商相对强势，中游主设备商以低价抢夺份额，之后通过升级扩容等取得高利润，上游器件厂商通常规模较小、竞争力弱。
但智能终端的兴起使语音通信需求减弱，使运营商的盈利能力承压。用户做选择时更看重的是智能终端（苹果华为OPPO、V...

信息技术行业梳理：（1）智能手机和半导体

上周身体抱恙，有些耽搁。今天继续梳理行业。
信息技术（TMT）主要四大相关行业：电子（半导体）、计算机、通讯、传媒（互联网）。今天先梳理电子和半导体。
一、电子（半导体）
1、智能手机和可穿戴设备。
在智能手机价值链微笑曲线中，上游芯片等研发和下游应用服务附加值较高，...

行业分析之三（4）：光伏、动力电池和新能源汽车

市场观察（2.18）：
1、光伏。
光伏是太阳能发电，其工作原理是基于半导体 PN 结的光生伏特效应。
光伏系统主要包括组件、逆变器、电缆、电表等。组件是将太阳能转化成电能的部件，逆变器将直流电转化成交流电。
光伏商业模式最大的缺点就是产品差异化不够，因此经常打价格战。像...