新的一周，各大指数全线飘红。
要说今天全市场最靓的仔，非医药生物板块莫属。
盘面上，医药生物板块集体走强，板块大涨2.62%，高居申万31个一级行业之首。久违的大涨，难得一见。
2023年以来跌跌不休的医药板块，缘何突然爆发？前有医药控费和常态化集采，今有医疗反腐，多重压力之下的医药板块又能愉快玩耍了么？
缘何爆发？
老司基看到，今天医药股全线大涨。从细分领域来看，创新药、CRO、医疗器械等板块涨幅居前，创新药龙头恒瑞医药大涨6%，医疗器械龙头迈瑞医疗大涨4%。
而从2023年整体表现来看，随着今年医疗反腐的逐步推进，医药板块被锤得不轻。截至上周五，沪深300指数年内下跌3.40%，医药生物（申万）指数下跌13.42%，跑输同期沪深300超10个百分点，整体涨跌幅在所有申万31个一级行业中排名第25位。
从医药各子板块来看，自年初以来，医药板块整体走势低迷，所有子板块均出现下跌，中药板块跌幅最小，为-3.28%，其余板块中，医疗服务下跌幅度居首，达到-20.56%。另外，医疗器械板块跌幅板块也超过17%。
垂死病中惊坐起，跌跌不休的医药板块缘何突然爆发了呢？
老司基梳理了一下市场分析观点，大概有这么三大短期催化剂：
一是，减肥药概念火爆。美股方面，两大减肥药龙头诺和诺德与礼来股价齐创历史新高，并在A股市场形成映射。以司美格鲁肽为代表的GLP-1减肥药物持续火爆，海外投行近期上调了对减肥药物的销售额预测，预计2030年GLP-1激动剂类药物的年销售额将超过1000亿美元。这款横扫欧美的“减肥神药”，起初是用来治疗糖尿病，却因为抑制食欲效果不错意外席卷减肥界，欧美名人下场“带货”，连马斯克也说用了瘦掉9公斤。盛宴徐徐拉开帷幕，国内创新药企也掀起了一股“减肥药”研发风潮，减肥药概念个股被热炒。
二是，政策面获支持。监管部门在刚刚过去的这个周末，发布了《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》。通知显示，引导保险公司支持科技创新。一方面，保险资金投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4；另一方面，保险公司投资的国家战略性新兴产业未上市公司股权，风险因子赋值为0.4。市场人士认为，创新药是科技属性非常强的行业，其代表是最尖端的生命科学和生物科技，创新药也是医药行业高质量发展的体现。
三是，专业论坛召开。9月9日，第二届全国大型公立医院高质量发展研讨会暨2023中国医院院长论坛在南京开幕。
医药板块能否上车？
老司基看了一下，医药生物板块自2021年2月中旬见到历史高点后，持续调整至今，已有最近两年多时间，期间最大回撤超43%，累计跌幅高达39.83%。同期，上证指数跌幅为14.02%，医药板块跌幅是同期大盘跌幅的近3倍。
兴业证券近日研报表示，前期医药板块较大调整后，近期板块趋势已逐渐企稳。其认为行业长期逻辑不变，当前可逐步加强对医药板块布局。长期来看，具备差异化创新品种的公司将长期向好。同时，在医保政策方面，近期多项政策体现出在支付端政策正持续鼓励创新，建议关注创新药、创新器械、消费医疗三条主线。
值得注意的是，8月25日，高层会议审议通过了《医药工业高质量发展行动计划（2023-2025年）》和《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023－2025年）》，明确要求要着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板。
另有研究机构表示，进入三季度，医药行业部分子领域板块需求开始逐步释放：眼科行业关注白内障手术需求的释放，口腔行业关注种植牙的加速放量，流感疫苗开始陆续批签发并销售。
老司基觉得，长期来看，医保控费和常态化集采或将持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，具有真正创新能力的企业或成为最后的赢家。我们不妨借助一些医药细分领域指数来进行定投布局，如医疗器械指数、创新药指数等。
01，中证全指医疗器械指数（H30217）
该指数覆盖医疗设备、高低值医用耗材、IVD、医美四大细分领域，全面表征A股医疗器械行业发展，迈瑞医疗作为第一权重占比近15％。在6月指数调样后，医疗器械ETF的科创板股票含量最新突破20%，指数创新属性突出。
该指数发布于2013年7月15日，基日为2004年12月31日，基日以来的长期年化达到14.12%，是同期沪深300指数年化收益的近2倍，超额收益明显。
从最新估值来看，截至2023年9月8日，该指数最新市盈率（PE-TTM）为29.04倍，处于历史估值百分位的17%，低于历史上83%的时间，投资性价比凸显。
跟踪该指数的基金共有6只，永赢医疗器械ETF(159883)规模最大，最新规模为21亿元。管理费率最低的为汇添富医疗器械ETF（159797），该ETF和其场外联接基金（A类017632，C类017633）的管理费均为0.15%/年，低于其他几只产品0.5%的管理费。
02，中证创新药产业指数（931152）
该指数从沪深市场主营业务涉及创新药研发的上市公司中，选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本，以反映创新药产业链公司整体表现。
从行业分布来看，以申万三级行业行业为例，主要涵盖了化学制剂、医疗研发外包、疫苗等创新药产业链。
截至2023年9月8日，该指数前十大权重股包括：药明康德、恒瑞医药、智飞生物、长春高新、沃森生物、复星医药、泰格医药、凯莱英等龙头公司，前十大权重股合计占比达54.97%。
从估值层面来看，该指数最新市盈率（PE-TTM）为39.48倍，处于历史估值百分位的39%，低于历史上61%的时间，属于偏低估区域。
跟踪该指数的基金共有10只，场内基金方面，银华创新药ETF(159992)和广发创新药ETF（515120）规模居前，流动性较好；管理费率最低的为易方达创新药ETF（516080）和南方创新药ETF（159858），管理费均为0.15%/年，低于其他几只产品0.5%的管理费。场外基金方面，广发创新药ETF联接基金（A类012737，C类012738）规模较大，适合长期定投。
长坡厚雪的医药板块，筑底后或将迎来新周期。