段永平是真不明白,还是装清纯?装得自己像个雏一样。
看看许家印,不借钱搞能搞成首富?即便现在成了首负,自家的钱几百亿还是有的吧
到现在来看,万科公布的国外债券利息已经高达5.6%。连硅谷银行都破产了,今天又破产了一个第一共和银行。银行破产的原因很简单,美元连环加息,贷款利息越来越高,企业不再贷款,把存的钱都取了用,发生了挤兑。
这个时候我们再说回来万科,如果国外借款利息高达5.6%,在市场如此低迷的情况下,万科辛苦赚取的利润最终还能剩下多少?当然经过A+H股的股票融资,万科可以把融来的钱连本带息的提前还款,可以避免持续支付过高的利息。如果没有前段时间对房地产资本市场的融资正常化政策,万科管理层会不会对这次事件做个反思?
最近三个月没有发布文章,主要原来是太忙加上格力股价逐渐走向正轨。不需要过分担心。万科管理层一向稳健,也不需要过分担心,只是这几年有息负债增加有点过多。$万科A(SZ000002)$ $格力电器(SZ000651)$
不看估值,茅台是很好的投资标的,不需要反复投资,源源不断创造自由现金流。未来很长一段时间,国人应该还会继续喝这种高度白酒。空调是工业革命的产物,转型不成功,未来会很惨。如果转型成功,制造业企业还是要比白酒企业有想象空间。
我就是感觉万科说一千道一万,生意模式跟格力差太多了,这不是估值问题,是创造自由现金流能力天花板的问题。矮子和高个只是行业内的比较,地产生意模式似乎远不如消费品行业能创造更多的自由现金流。
万科的商业模式不如格力,万科经营过程中产生的利润大部分需要继续投入在地皮上。格力不盲目多元化,创造的自由现金流是很丰厚的,这是万科比不了的。万科销量增长一旦乏力,就需要融资来提供弹药。相比较而言,今天的华润、保利、中海等央企,后续增长空间又远不如万科。