买：
①非常便宜，市值1.2万亿。便宜很久了，21年开始，扣除拨备后，市值很低了（靠云蒙说其他银行的印象，很久没有看招行的年报了）；
21年1000亿利润，未来大概率增长，银行要赚钱还是不难的。
②企业文化不错，强调质量，所以不良率比较低。
③关注自身的发展。不过不知道是因为本来就这样想，还是因为招行在差异化和质量做得比较好了，国内没有对手才不关心外界。//22.1.11 从田惠宇在14年，刚上任时，推动轻型银行转型的发言来看，似乎是“主动求变”
不买：
①商业模式不太懂。银行业务还是有点复杂，要买看得懂的。虽然招行的业务、报表都是最清晰的了，但是我还是很难用一句话说清楚，说明我还不是很懂银行。
②银行是高杠杆经营的业务。大道：不会重仓高杠杆的公司/你借过钱吗？
③房地产调控对银行有点影响？没看过招行的年报，不知道房贷占比多少。
④银行一直不被市场看好，整个行业PE,PB非常低，如果未来一直保持这种低估值，就会使PE一直维持在低位。//还是做不到完全忽略市场啊
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22.1.13
买：
老巴在佛罗里达大学的讲话：买股票就是买了所有权，应该想按这个价格你是否愿意买下整个公司。\\我显然是愿意的。
田惠宇在上财毕业典礼上推荐招行卡。\\看来他对招行还是有爱的，想把招行做好。
官网里田惠宇回答招行护城河问题。\\招行的文化应该建立起来了，注重质量、重视用户、寻找差异化。
马蔚华在采访中说，那英打电话来要一张白金卡，就知道招行的品牌已经形成了。
又想了想，招行的APP用起来确实舒心，有客服，界面清晰易懂。同样是国有大行的建行、农行似乎很难有这种感觉。可能从根本上，招行是注重用户体验的。
忽略市场的因素-这里专指PE-招行市值是茅台的一半，利润是茅台的一倍，分红比例一样，招行更重视股东。从买股票就是买公司的角度来说，随着分红招行持股比例能够增加更快。当然，茅台的商业模式还是更好，护城河似乎更深。
中立：
从李建红、田惠宇的讲话中，他们还是比较在意市值的。但是反过来想想，作为国有企业，企业不属于他们，但是他们也在意市值，说明他们还是很关心企业的发展的。另外，他们也一直强调股东利益，这在国企里面非常难得。
不买：
未来哪些东西会对招行的业务造成冲击，完全没概念啊。现在招行在推二次转型，走大财富路线。但什么是大财富呢？看了几篇文章，似乎像投行业务，为客户管钱、使财富增加？搞不懂。如果要买的话，完全是相信管理层了，相信他们的能力、人品能做出成绩，虽然从过去来看，他们做得确实很好。