2017-07-26 17:42
密切关注。
有色金属具有多重属性:资源属性、金融属性,以及部分能源属性。
即便现在全球资金有收紧的趋势,但是全球资金流动性的泛滥已经多年,大量的热钱向狼一样寻找猎物,收紧的预期只会让狼更具有攻击性,特别是会集中力量狩猎某一资源。有色金属金融属性越来越明显,有色金属期货价格与美元指数之间的反向联系也越发紧密。
毫无疑问,金属属于周期性行业,但有色金属属于长周期行业,而作为资源股,煤炭股又比有色周期长。
当前政策与市场的双重作用严重缩短了周期资源股的轮转,加快行业内兼并重组。
目前资源行业有这几大红利:
1、淘汰低效企业,加速产能出清:改革明确政府职能,落后产能补贴减少、处置补贴增加加速低效产能退出;
2、释放行业空间,提升定价能力:过剩产能处置过程中,信贷、电力等要素进一步有效配置,收购兼并将提升龙头企业规模效应,并提升对上下游议价能力;
3、配套宏观调控,稳定终端需求:去产能伴随经济波动,供给侧改革配合缓冲性经济措施,基建力度和高端制造支持力度。在吸纳就业同时,有效维持有色金属稳定需求。
十年等一回,值此周期反转、供给收缩,需求增长、转型升级之时,作为资源玩家错过有罪!