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$邮储银行(SH601658)$ 在4.83的价格提前红利再买入了。能多吃点股息和能完成今年定的股息复投目标了,投资果然对数学要求很高。
说多了,不该说,直接填权了
价值投资者不要关注股价波动,你只要研究这颗树每年的苹果除去采摘成本后每年能卖多少钱和这棵树能活多久,最好买不死的树,还要买苹果越来越多的树,这个就是研究的难点。苹果不增加的不死的树最多18pe;可能二十年会死的树10pe;苹果可能变少的树6-7倍pe,当然这种树不该买,比如万科,风险大,不要买。
因此,不要买太成熟的公司,这种公司到了行业天花板,没有太多长大的可能,如果一颗苹果树能活30年,那你在10年时候买它最好。当然,有些苹果树是不会死的,那就是永远结苹果,这种公司最好,叫有永续现金流。每年结一样多苹果的长生不老树最高估值是每年苹果价格的18倍,所以我反复说国有六大行长大18倍pe就该卖的,邮储可能除外,因为它是正在长大的苹果树
那巴菲特为啥说不增长的公司市盈率最好不要超过10倍买,而我要说18倍呢?这是因为很少有长生不老树,公司都有生命期的,所以打个折,10倍就有安全边际了。但是,我国的国有大行是可以永远存在的,只要政府在他就在,所以可以看做长生不老树,四大行15倍pe差不多了,邮储18pe差不了。我不希望估值修复到18pe,因为可能要卖,但是邮储实际上要长大,长多大是无法预测的,所以可能卖飞。最好就是股价每年跟利润增速涨幅差不多最好。巴菲特同样不希望他买的股票涨价的,比如比亚迪苹果,涨的太快了,他就不得不卖,宁愿去找别的没怎么涨的股票
你说的道理我懂,所以我拿的住。