2013年，我国成功上市5年期国债期货，后续又上市10年期、2年期国债期货，市场运行平稳，功能逐步发挥。将国债期货等利率衍生品用于风险管理，可使商业银行在一定程度上获得对利率波动的“免疫”，有助于提高其利率风险承担水平，减轻贷款发放的周期性特征，稳定向实体企业的融资供给，保障融资中介功能的持续发挥。这一结论得到了国际上诸多经验研究的证实：Brewer et al.（2001）发现使用衍生品的银行，其贷款扩张速度比不持有衍生品的银行更高，且可节约资本；Purnanandam（2007）发现，在美联储货币政策发生变动时，不持有衍生品的美国银行一般采用较为保守的资产负债法管理利率风险，其贷款投放数量波动较大，而使用衍生品的商业银行的贷款投放量则较为稳定；Zhao和Moser（2017）运用美国银行业1996-2004年的数据分析发现，表明使用利率期权、利率远期和利率期货合约期间，银行的工商业贷款快速扩张，二者存在正相关关系。对境内上市银行样本数据进行回归分析后发现，无论是采用公允价值（合约市值）还是名义金额（账面价值）来计量金融衍生品规模，银行使用金融衍生品对其发放贷款总数量和企业贷款数量都有显著的正向作用。