在做空机制缺乏或不完善的市场中，投资者只能通过简单的加减仓来表达看法，客观上导致市场异质性预期特别是谨慎悲观预期无法得到充分反映。在这种情况下，证券及各类金融资产的定价将由乐观的投资者主导，容易造成价格高估和市场泡沫。金融期货作为具有双向交易、保证金杠杆交易、多合约同时交易、场内集中连续交易等机制特点的产品，有利于不同预期主体以较低成本完整表达自己对市场未来变化的见解，从而通过充分博弈提高资产价格反映信息的效率。
针对海外市场的大部分研究认为，尽管并没有额外“创造”出价格，但作为集中化的交易品种，相较于现货市场，股指期货等衍生品的价格变化通常会表现出更高的效率和信息含量（例如Hasbrouck，2003；Ryoo和 Smith，2004）。从信息传递的角度而言，信息特别是宏观层面的信息通常都会先在股指期货市场、国债期货等市场上及时、高效地反映，通过加快信息吸收，避免了投资者“跟风”交易而形成趋势，从而减轻了信息对现货市场的直接和长期持续冲击。