岭南转债，8月14日到期，剩余5个月时间，到期赎回价107.00元。

1. 3月8号被下调评级BBB，触发机构风控要求的卖出条件，持仓比例高达28.51%；

2. 3月11日不提议下修，这让机构唯一预期破灭，次日12号就有卖出迹象，昨日开始形成踩踏抛售；

上市历史中，岭南转债并不是铁公鸡，曾经有过3次下修记录，最近一次为23年11月公司进行过下修。公司一直很活跃，到处蹭概念冲击强赎，可惜回回仅差一步。

不下修转股价，公司到期还钱，后面应该可以反弹修复到107元附近，年化收益在15%左右。如果8月之前提议下修，那么转债价格也有可能会有意外收获。

风险提示：文中所提及观点仅作举例说明，不构成推荐，股市有风险，投资需谨慎！