国庆长假后两个交易日，A股持续大涨，特别是今天（10.12），沪深两市成交额逼近万亿关口，业绩、题材全面开花。
节后的股市为啥这么强势？事后诸葛亮一下，我觉得原因有三点：
第一，外围利空暂时解除。国庆长假期间，因为川普“夺冠”，外围市场剧烈波动，但是随着川普治愈，恐慌已经基本解除。
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第二，最近重磅政策利好不少。比如深圳先行示范区、新能源产业规划等等。当然和资本市场直接相关的就是“向全市场推行注册制”，由此可以看出高层对于资本市场空前的重视，这个也没办法，科技创新需要股民的支援啊。
第三，从前几年的经验看，国庆长期后基本上都有一波行情。天风证券有一个研究数据，2009年-2019年共11个年份中，有7个年份在国庆前一周下跌，同样有7个年份在国庆节后反弹。背后的逻辑也不难理解，长期来临前投资者因为“不确定性”抛售股票，节后又因为“确定性”买入股票。
当然，以上三个因素对于短线投资者来说比较重要，对于我这种偏中长线的投资者，假期因素，持股还是持币，从来都不在考虑的范畴之内。我买卖股票的主要参考标准还是看行业、成长、估值等指标。
我长期关注的两个板块，白酒和医药，不少个股最近持续反弹。比如，医药方面，医疗器械龙头迈瑞医疗连续两日创历史新高，CRO龙头药明康德、创新药龙头恒瑞医药底部反弹10%，距离历史新高也不过10%左右。
白酒股方面，我长期关注的“高端白酒三剑客”贵州茅台、五粮液、泸州老窖也持续反弹，距离历史新高只有一步之遥。目前茅台、五粮液的市盈率（ttm）都在50倍左右，这样的位置我没有参与的兴趣。
我之前说过，像贵州茅台、五粮液这样的白酒龙头，合理估值应该在30倍左右，恒瑞医药、迈瑞医疗这样的医药龙头，合理估值50-60倍左右，目前80-90倍PE明显高估太多了。
消费电子方面，iPhone 12发布会将至，苹果产业链个股表现不错。最近天风证券的分析师郭明錤有一个观点，如果iPhone12售价低于699美元，供应链股价将持续上涨。我觉得今年苹果的换机需求还是挺大的，至少我会换一部。
说了那么多，四季度我的投资策略是什么？装X一点来说就是“守正不出奇”。所谓“守正”，就是继续坚持“好股好价”的持股原则；所谓“不出奇”，就是不去追各种热点，比如新能源、光伏等等。
目前我的仓位7成多，希望“红十月行情”能持久一点。不过最近的成交量没法和7月份比，即便今天这样劲爆的行情，成交额也没有破万亿。所以我估计10月份的行情很难复制7月份，大家期望不要太高。
考虑到年底将近，消费、医药、科技都在历史高位，所以接下来我的总体思路是“边打边撤”。别肉没吃到，年终被暴揍一顿，那就不划算了。
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